हमने अध्याय एक में सरकार को राज्य का प्रतीक बताया था। हमने कहा था कि निजी क्षेत्र के अलावा सरकार भी होती है जो एक बहुत महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। एक अर्थव्यवस्था जिसमें निजी क्षेत्र और सरकार दोनों हों, उसे मिश्रित अर्थव्यवस्था कहा जाता है। सरकार कई तरीकों से आर्थिक जीवन को प्रभावित करती है। इस अध्याय में हम अपने आपको उन कार्यों तक सीमित रखेंगे जो सरकारी बजट के माध्यम से संपन्न होते हैं।

यह अध्याय इस प्रकार आगे बढ़ता है। खंड 5.1 में हम सरकारी बजट के घटकों को प्रस्तुत करते हैं ताकि सरकारी राजस्व के स्रोतों और सरकारी खर्च के मार्गों को स्पष्ट किया जा सके। खंड 5.2 में हम संतुलित, अधिशेष या घाटा बजट के विषय पर चर्चा करते हैं ताकि व्यय और राजस्व संग्रह के बीच अंतर को समझाया जा सके। यह विशेष रूप से विभिन्न प्रकार के बजट घाटों के अर्थ, उनके प्रभाव और उन्हें नियंत्रित करने के उपायों से संबंधित है। बॉक्स 5.1 में राजकोषीय नीति और गुणक का एक सरल विवरण दिया गया है। सरकार जो भूमिका निभाती है, उसके घाटों पर प्रभाव पड़ता है जो आगे चलकर उसके ऋण—जो सरकार को देना होता है—को प्रभावित करते हैं। अध्याय ऋण के मुद्दे के विश्लेषण के साथ समाप्त होता है।

5.1 सरकारी बजट—अर्थ और इसके घटक

भारत में संवैधानिक आवश्यकता है (अनुच्छेद 112) कि संसद के समक्ष हर वित्तीय वर्ष—जो 1 अप्रैल से 31 मार्च तक चलता है—के संबंध में सरकार के अनुमानित प्राप्तियों और व्ययों का विवरण प्रस्तुत किया जाए। यह ‘वार्षिक वित्तीय विवरण’ सरकार का मुख्य बजट दस्तावेज़ होता है।

यद्यपि बजट दस्तावेज़ किसी विशेष वित्तीय वर्ष की प्राप्तियों और व्ययों से संबंधित होता है, इसका प्रभाव आगामी वर्षों में भी रहता है। इसलिए दो खातों की आवश्यकता होती है—वे जो केवल चालू वित्तीय वर्ष से संबंधित हैं, उन्हें राजस्व खाते (जिसे राजस्व बजट भी कहा जाता है) में शामिल किया जाता है, और वे जो सरकार की संपत्तियों और देनदारियों से संबंधित हैं, उन्हें पूंजी खाते (जिसे पूंजी बजट भी कहा जाता है) में रखा जाता है। इन खातों को समझने के लिए यह आवश्यक है कि पहले सरकारी बजट के उद्देश्यों को समझा जाए।

5.1.1 सरकारी बजट के उद्देश्य

सरकार लोगों के कल्याण को बढ़ाने में अत्यंत महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। ऐसा करने के लिए सरकार निम्नलिखित तरीकों से अर्थव्यवस्था में हस्तक्षेप करती है।

सरकारी बजट का आवंटन कार्य

सरकार ऐसे कुछ वस्तुओं और सेवाओं का प्रावधान करती है जिन्हें बाजार तंत्र द्वारा—अर्थात् व्यक्तिगत उपभोक्ताओं और उत्पादकों के बीच विनिमय द्वारा—प्रदान नहीं किया जा सकता। ऐसी वस्तुओं के उदाहरण हैं राष्ट्रीय रक्षा, सड़कें, सरकारी प्रशासन आदि, जिन्हें सार्वजनिक वस्तुएँ कहा जाता है।

सार्वजनिक वस्तुओं को सरकार द्वारा प्रदान किए जाने की आवश्यकता को समझने के लिए, हमें निजी वस्तुओं जैसे कपड़े, कारें, खाद्य सामग्री आदि और सार्वजनिक वस्तुओं के बीच अंतर को समझना होगा। दो प्रमुख अंतर हैं। एक, सार्वजनिक वस्तुओं के लाभ सभी के लिए उपलब्ध होते हैं और केवल किसी एक विशेष उपभोक्ता तक सीमित नहीं होते। उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यक्ति चॉकलेट खाता है या कमीज पहनता है, तो ये अन्य लोगों के लिए उपलब्ध नहीं रहेंगे। ऐसा कहा जाता है कि इस व्यक्ति की खपत दूसरों की खपत के साथ प्रतिद्वंद्वी संबंध में खड़ी है। हालांकि, यदि हम किसी सार्वजनिक पार्क या वायु प्रदूषण को कम करने के उपायों पर विचार करें, तो ला�भ सभी के लिए उपलब्ध होंगे। किसी वस्तु का एक व्यक्ति द्वारा उपभोग करने से दूसरों के लिए उपलब्ध मात्रा में कमी नहीं आती और इस प्रकार कई लोग लाभ उठा सकते हैं, अर्थात् कई लोगों की खपत ‘प्रतिद्वंद्वी’ नहीं होती।

दो, निजी वस्तुओं के मामले में कोई भी व्यक्ति जो भुगतान नहीं करता, उसे उसके लाभों से वंचित रखा जा सकता है। यदि आप टिकट नहीं खरीदते, तो आपको स्थानीय सिनेमा हॉल में फिल्म देखने की अनुमति नहीं दी जाएगी। हालांकि, सार्वजनिक वस्तुओं के मामले में किसी को भी उसके लाभों से वंचित रखने कोई व्यावहारिक तरीका नहीं होता। इसीलिए सार्वजनिक वस्तुओं को अपवर्जन-रहित कहा जाता है। यदि कुछ उपयोगकर्ता भुगतान नहीं करते, तो सार्वजनिक वस्तु के लिए शुल्क वसूलना कठिन और कभी-कभी असंभव होता है। इन अनभुगतान करने वाले उपयोगकर्ताओं को ‘फ्री-राइडर्स’ कहा जाता है। उपभोक्ता स्वेच्छा से उस चीज़ के लिए भुगतान नहीं करेंगे जो वे मुफ्त में प्राप्त कर सकते हैं और जिसके लिए कोई विशिष्ट संपत्ति अधिकार नहीं है। उत्पादक और उपभोक्ता के बीच भुगतान प्रक्रिया के माध्यम से होने वाला संबंध टूट जाता है और सरकार को ऐसी वस्तुओं की आपूर्ति के लिए हस्तक्षेप करना पड़ता है।

हालांकि, सार्वजनिक आपूर्ति और सार्वजनिक उत्पादन के बीच एक अंतर होता है। सार्वजनिक आपूर्ति का अर्थ है कि वे बजट के माध्यम से वित्तपोषित होती हैं और किसी प्रत्यक्ष भुगतान के बिना उपयोग की जा सकती हैं। सार्वजनिक वस्तुओं का उत्पादन सरकार या निजी क्षेत्र द्वारा किया जा सकता है। जब वस्तुओं का उत्पादन सीधे सरकार द्वारा किया जाता है, तो इसे सार्वजनिक उत्पादन कहा जाता है।

सरकारी बजट का पुनर्वितरण कार्य

अध्याय दो से हम जानते हैं कि देश की कुल राष्ट्रीय आय या तो निजी क्षेत्र, अर्थात् फर्मों और घरेलू इकाइयों (जिसे निजी आय कहा जाता है) या सरकार (जिसे सार्वजनिक आय कहा जाता है) को जाती है। निजी आय में से वह राशि जो अंततः घरेलू इकाइयों तक पहुँचती है, व्यक्तिगत आय कहलाती है और वह राशि जो खर्च की जा सकती है, व्यक्तिगत विवेय आय है। सरकारी क्षेत्र हस्तांतरण करके और कर वसूल करके घरेलू इकाइयों की व्यक्तिगत विवेय आय को प्रभावित करता है। इसी के माध्यम से सरकार आय के वितरण को बदल सकती है और एक ऐसा वितरण ला सकती है जिसे समाज ‘निष्पक्ष’ मानता है। यही पुनर्वितरण कार्य है।

सरकारी बजट का स्थिरीकरण कार्य

सरकार को आय और रोजगार में उतार-चढ़ाव को सुधारने की आवश्यकता हो सकती है। अर्थव्यवस्था में रोजगार और मूल्यों की समग्र स्तर समष्टि मांग के स्तर पर निर्भर करता है, जो सरकार के अलावा लाखों निजी आर्थिक एजेंटों की खर्च संबंधी निर्णयों पर आधारित होता है। ये निर्णय, बदले में, आय और ऋण उपलब्धता जैसे कई कारकों पर निर्भर करते हैं। किसी भी अवधि में मांग का स्तर अर्थव्यवस्था के श्रम और अन्य संसाधनों के पूर्ण उपयोग के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है। चूँकि मजदूरी और कीमतें एक निश्चित स्तर से नीचे नहीं गिरतीं, रोजगार पूर्व स्तर पर स्वचालित रूप से नहीं लौट सकता। समष्टि मांग बढ़ाने के लिए सरकार को हस्तक्षेप करना पड़ता है।

दूसरी ओर, ऐसे समय भी आ सकते हैं जब उच्च रोज़गार की स्थितियों में माँग उपलब्ध उत्पादन से अधिक हो जाए और इस प्रकार मुद्रास्फ़ीति उत्पन्न हो सके। ऐसी परिस्थितियों में माँग को घटाने के लिए प्रतिबंधात्मक शर्तों की आवश्यकता हो सकती है।

सरकार का हस्तक्षेप चाहे माँग को बढ़ाने के लिए हो या घटाने के लिए, स्थिरीकरण कार्य का निर्माण करता है।

5.1.2 प्राप्तियों का वर्गीकरण

राजस्व प्राप्तियाँ: राजस्व प्राप्तियाँ वे प्राप्तियाँ हैं जो सरकार पर दावा नहीं उत्पन्न करतीं। इसलिए इन्हें अप्रतिदेय कहा जाता है। इन्हें कर और अ-कर राजस्व में बाँटा गया है। कर राजसव, जो राजस्व प्राप्तियों का एक महत्वपूर्ण घटक है, लंबे समय से प्रत्यक्ष करों (व्यक्तिगत आयकर) और फर्मों (निगम कर) तथा अप्रत्यक्ष करों जैसे उत्पाद शुल्क (देश के भीतर उत्पादित वस्तुओं पर लगाए गए कर), सीमा शुल्क (भारत में आयातित और निर्यातित वस्तुओं पर लगाए गए कर) और सेवा कर में विभाजित रहा है। अन्य प्रत्यक्ष कर जैसे संपत्ति कर, उपहार कर और एस्टेट ड्यूटी (अब समाप्त) ने कभी बड़ी मात्रा में राजस्व नहीं दिलाया और इसलिए इन्हें ‘कागज़ी कर’ कहा गया है।

पुनर्वितरण उद्देश्य को प्रगतिशील आयकर के माध्यम से प्राप्त करने का प्रयास किया जाता है, जिसमें आय जितनी अधिक होगी, कर की दर भी उतनी ही अधिक होगी। फर्मों पर समानुपातिक आधार पर कर लगाया जाता है, जहाँ कर की दर लाभ का एक निश्चित अनुपात होता है। उत्पाद शुल्क के संदर्भ में, जीवन की आवश्यकताओं को छूट दी जाती है या कम दरों पर कर लगाया जाता है, आरामदायक और अर्ध-विलासित वस्तुओं पर मध्यम दर से कर लगाया जाता है, और विलासिता, तंबाकू और पेट्रोलियम उत्पादों पर भारी कर लगाया जाता है।

केंद्र सरकार का गैर-कर राजस्व मुख्य रूप से केंद्र सरकार द्वारा दिए गए ऋणों पर ब्याज प्राप्तियों, सरकार द्वारा किए गए निवेशों पर लाभांश और लाभ, सरकार द्वारा प्रदान की गई सेवाओं के लिए शुल्क और अन्य प्राप्तियों से मिलकर बनता है। विदेशी देशों और अंतरराष्ट्रीय संगठनों से नकद अनुदान भी शामिल हैं।

राजस्व प्राप्तियों के अनुमानों में वित्त विधेयक में प्रस्तावित कर प्रस्तावों के प्रभावों को ध्यान में रखा जाता है।

पूंजीगत प्राप्तियां: सरकार को ऋण के माध्यम या अपनी संपत्तियों की बिक्री से भी धन प्राप्त होता है। ऋणों को उन एजेंसियों को वापस करना होगा जिनसे उन्हें उधार लिया गया है। इस प्रकार वे दायित्व उत्पन्न करते हैं। सरकारी संपत्तियों की बिक्री, जैसे कि सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों (PSUs) में शेयरों की बिक्री जिसे संदर्भित किया जाता है[^6]

चार्ट 1: सरकारी बजट के घटक

जिसे पीएसयू विनिवेश कहा जाता है, वह सरकार के वित्तीय परिसंपत्तियों की कुल राशि को घटाता है। सरकार के वे सभी प्राप्तियाँ जो दायित्व उत्पन्न करती हैं या वित्तीय परिसंपत्तियों को घटाती हैं, पूँजी प्राप्तियाँ कहलाती हैं। जब सरकार नया ऋण लेती है, तो इसका अर्थ होता है कि भविष्य में इन ऋणों को वापस करना होगा और इन पर ब्याज भी देना होगा। इसी प्रकार, जब सरकार कोई परिसंपत्ति बेचती है, तो इसका अर्थ होता है कि भविष्य में उस परिसंपत्ति से होने वाली उसकी आय समाप्त हो जाएगी। इस प्रकार, ये प्राप्तियाँ ऋण-उत्पादक या गैर-ऋण-उत्पादक हो सकती हैं।

5.1.3. व्यय का वर्गीकरण

राजस्व व्यय

राजस्व व्यय वह व्यय है जो केंद्र सरकार की भौतिक या वित्तीय परिसंपत्तियों के निर्माण के अतिरिक्त उद्देश्यों के लिए किया जाता है। यह सरकारी विभागों और विभिन्न सेवाओं के सामान्य संचालन के लिए किए गये व्यय, सरकार द्वारा लिए गये ऋण पर ब्याज भुगतान, और राज्य सरकारों तथा अन्य पक्षों को दी जाने वाली अनुदानों से संबंधित है (यद्यपि कुछ अनुदान परिसंपत्तियों के निर्माण के लिए भी हो सकते हैं)।

बजट दस्तावेज़ कुल व्यय को योजना और गैर-योजना व्यय में वर्गीकृत करते हैं। यह सारणी 5.1 में आइटम 6 के रूप में दिखाया गया है, जिसमें राजस्व व्यय के भीतर योजना और गैर-योजना के बीच अंतर किया गया है। इस वर्गीकरण के अनुसार, योजना राजस्व व्यय केंद्रीय योजनाओं (पंचवर्षीय योजनाओं) और राज्य तथा केंद्र शासित प्रदेशों की योजनाओं के लिए केंद्रीय सहायता से संबंधित है। गैर-योजना व्यय, जो राजस्व व्यय का अधिक महत्वपूर्ण घटक है, सरकार की[^7] सामान्य, आर्थिक और सामाजिक सेवाओं की एक विस्तृत श्रृंखला को कवर करता है। गैर-योजना व्यय के मुख्य आइटम ब्याज भुगतान, रक्षा सेवाएं, सब्सिडी, वेतन और पेंशन हैं।

बाजार ऋणों, बाहरी ऋणों और विभिन्न रिज़र्व फंडों पर ब्याज भुगतान गैर-योजना राजस्व व्यय का सबसे बड़ा एकल घटक है। रक्षा व्यय, एक प्रतिबद्ध व्यय है इस अर्थ में कि राष्ट्रीय सुरक्षा चिंताओं को देखते हुए इसमें भारी कटौती की बहुत कम गुंजाइश है। सब्सिडियां एक महत्वपूर्ण नीति साधन हैं जो कल्याण बढ़ाने का उद्देश्य रखती हैं। शिक्षा और स्वास्थ्य जैसे सार्वजनिक वस्तुओं और सेवाओं के कम मूल्य निर्धारण के माध्यम से अप्रत्यक्ष सब्सिडी प्रदान करने के अलावा, सरकार निर्यात, ऋणों पर ब्याज, खाद्य और उर्वरकों जैसे आइटमों पर स्पष्ट रूप से सब्सिडी भी देती है। सब्सिडियों की राशि जीडीपी के प्रतिशत के रूप में 2014-15 में 2.02 प्रतिशत थी और 2015-16 (बी.ई.) में यह जीडीपी का 1.7 प्रतिशत है।

पूंजी व्यय

ऐसे व्यय हैं जो सरकार द्वारा किए जाते हैं और जिनसे भौतिक या वित्तीय संपत्तियों की रचना होती है या वित्तीय दायित्वों में कमी आती है। इसमें भूमि, भवन, मशीनरी, उपकरणों की अधिग्रहण पर व्यय, शेयरों में निवेश, और केंद्र सरकार द्वारा राज्य और केंद्र शासित प्रदेश सरकारों, सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों (PSUs) तथा अन्य पक्षों को दिए गए ऋण और अग्रिम शामिल हैं। पूंजी व्यय को भी बजट दस्तावेजों में योजना और अनियोजित के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। योजना पूंजी व्यय, अपने राजस्व समकक्ष की तरह, केंद्रीय योजना और राज्य तथा केंद्र शासित प्रदेश योजनाओं के लिए केंद्रीय सहायता से संबंधित होता है। अनियोजित पूंजी व्यय सरकार द्वारा प्रदान की जाने वाली विभिन्न सामान्य, सामाजिक और आर्थिक सेवाओं को सम्मिलित करता है।

बजट केवल प्राप्तियों और व्ययों का एक बयान नहीं है। स्वतंत्रता के बाद से, पंचवर्षीय योजनाओं की शुरुआत के साथ, यह एक महत्वपूर्ण राष्ट्रीय नीति बयान भी बन गया है। यह तर्क दिया गया है कि बजट देश की आर्थिक जीवन को प्रतिबिंबित और आकार देता है, और बदले में, उससे आकारित होता है। बजट के साथ-साथ, तीन नीति बयान वित्तीय उत्तरदायित्व और बजट प्रबंधन अधिनियम, 2003 (FRBMA) द्वारा अनिवार्य किए गए हैं। मध्यम-अवधि वित्तीय नीति बयान विशिष्ट वित्तीय संकेतकों के लिए तीन वर्षीय चल लक्ष्य निर्धारित करता है और यह परीक्षण करता है कि क्या राजस्व व्यय को राजस्व प्राप्तियों के माध्यम से एक सतत आधार पर वित्त पोषित किया जा सकता है और बाजार उधार सहित पूंजी प्राप्तियों का उपयोग कितनी उत्पादक रूप से किया जा रहा है। वित्तीय नीति रणनीति बयान वित्तीय क्षेत्र में सरकार की प्राथमिकताओं को निर्धारित करता है, वर्तमान नीतियों की जांच करता है और किसी भी महत्वपूर्ण वित्तीय उपायों में विचलन को औचित्य देता है। मैक्रोइकोनॉमिक ढांचा बयान अर्थव्यवस्था की संभावनाओं का आकलन करता है जीडीपी वृद्धि दर, केंद्र सरकार के वित्तीय संतुलन और बाहरी संतुलन के संदर्भ में।

5.2 संतुलित, अधिशेष और घाटा बजट

सरकार वह राशि खर्च कर सकती है जितना राजस्व वसूल करती है। इसे संतुलित बजट कहा जाता है। यदि उसे अधिक व्यय करना हो, तो उसे बजट को संतुलित रखने के लिए करों के माध्यम से राशि जुटानी होगी। जब कर संग्रह आवश्यक व्यय से अधिक हो जाता है, तो बजट अधिशेष में कहा जाता है। हालांकि, सबसे सामान्य स्थिति तब होती है जब व्यय राजस्व से अधिक हो जाता है। यह वह समय होता है जब सरकार बजट घाटा चलाती है।

5.2.1 सरकारी घाटे के माप

जब कोई सरकार राजस्व के रूप में जो वसूल करती है, उससे अधिक खर्च करती है, तो उसे बजट घाटा होता है। सरकारी घाटे को मापने के विभिन्न तरीके होते हैं और उनकी अर्थव्यवस्था पर अपनी-अपनी प्रभाव होते हैं।

राजस्व घाटा: राजस्व घाटा सरकार के राजस्व व्यय और राजस्व प्राप्तियों के बीच अंतर को दर्शाता है

राजस्व घाटा $=$ राजस्व व्यय - राजस्व प्राप्तियाँ

तालिका 5.1: केंद्र सरकार की प्राप्तियाँ और व्यय, 2020-21 (PA)

स्रोत: आर्थिक सर्वेक्षण, 2020-21

${ }^{1}$ सार्वजनिक क्षेत्र का उपक्रम

तालिका 5.1 में मद 3 दिखाता है कि 2020-21 में राजस्व घाटा GDP का 2.7 प्रतिशत था। राजस्व घाटा में केवल ऐसे लेन-देन शामिल होते हैं जो सरकार की वर्तमान आय और व्यय को प्रभावित करते हैं। जब सरकार राजस्व घाटा करती है, तो इसका तात्पर्य है कि सरकार बचत नहीं कर रही है और अपने उपभोग व्यय के एक हिस्से को वित्त देने के लिए अर्थव्यवस्था के अन्य क्षेत्रों की बचत का उपयोग कर रही है। यह स्थिति इस बात को दर्शाती है कि सरकार को न केवल अपने निवेश को वित्त देने के लिए बल्कि अपने उपभोग की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए भी उधार लेना होगा। इससे ऋण और ब्याज दायित्वों के भंडार में वृद्धि होगी और अंततः सरकार को व्यय कम करना पड़ेगा। चूंकि राजस्व व्यय का एक बड़ा हिस्सा प्रतिबद्ध व्यय होता है, इसे कम नहीं किया जा सकता। अक्सर सरकार उत्पादक पूंजी व्यय या कल्याणकारी व्यय को कम कर देती है। इसका अर्थ होगा कम वृद्धि और प्रतिकूल कल्याण प्रभाव।

राजकोषीय घाटा: राजकोषीय घाटा सरकार के कुल व्यय और उसके कुल प्राप्तियों (उधार को छोड़कर) के बीच का अंतर है

$$ \begin{gathered} \text { सकल राजकोषीय घाटा }=\text { कुल व्यय }-(\text { राजस्व प्राप्तियाँ + } \ \text { ऋण-रहित पूंजी प्राप्तियाँ }) \end{gathered} $$

ऋण-रहित पूँजीगत प्राप्तियाँ वे प्राप्तियाँ हैं जो उधार नहीं हैं और इसलिए ऋण उत्पन्न नहीं करतीं। उदाहरण हैं ऋणों की वसूली और सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों (PSUs) की बिक्री से प्राप्त आय। तालिका 5.1 से हम देख सकते हैं कि ऋण-रहित पूँजीगत प्राप्तियाँ GDP के 10.0 प्रतिशत के बराबर हैं, जो कुल पूँजीगत प्राप्तियों [1+4(a)+4(b)] में से उधार और अन्य दायित्वों को घटाकर प्राप्त की गई हैं। इसलिए राजकोषीय घाटा GDP के 3.5 प्रतिशत के रूप में निकलता है। राजकोषीय घाटे को उधार लेकर वित्तपोषित करना होगा। इस प्रकार, यह सरकार की सभी स्रोतों से कुल उधार आवश्यकताओं को दर्शाता है। वित्तपोषण पक्ष से

$\text{सकल राजकोषीय घाटा = घरेलू शुद्ध उधार + RBI से उधार + विदेश से उधार}$

घरेलू शुद्ध उधार में सीधे जनता से ऋण उपकरणों के माध्यम से लिया गया उधार (उदाहरण के लिए, विभिन्न छोटी बचत योजनाएँ) और वाणिज्यिक बैंकों से वैधानिक तरलता अनुपात (SLR) के माध्यम से अप्रत्यक्ष रूप से लिया गया उधार शामिल है। सकल राजकोषीय घाटा सार्वजनिक क्षेत्र की वित्तीय सेहत और अर्थव्यवस्था की स्थिरता को आंकने में एक प्रमुख चर है। उपरोक्त दिए गए तरीके से सकल राजकोषीय घाटे की गणना को देखते हुए, यह स्पष्ट होता है कि राजस घाटा राजकोषीय घाटे का एक भाग है (राजकोषीय घाटा = राजस घाटा + पूँजीगत व्यय - ऋण-रहित पूँजीगत प्राप्तियाँ)। राजकोषीय घाटे में राजस घाटे की बड़ी हिस्सेदारी यह दर्शाती है कि उधार का एक बड़ा हिस्सा निवेश के बजाय उपभोग व्यय की आवश्यकताओं को पूरा करने में उपयोग किया जा रहा है।

प्राथमिक घाटा: हमें ध्यान देना चाहिए कि सरकार की उधार लेने की आवश्यकता में संचित ऋण पर ब्याज दायित्व शामिल होते हैं। प्राथमिक घाटे को मापने का उद्देश्य वर्तमान राजकोषीय असंतुलन पर ध्यान केंद्रित करना है। यह अनुमान प्राप्त करने के लिए कि वर्तमान व्यय के राजस्व से अधिक होने के कारण उधार कितना है, हमें जिसे प्राथमिक घाटा कहा गया है, उसकी गणना करनी होगी। यह केवल राजकोषीय घाटा minus ब्याज भुगतान है।

कुल प्राथमिक घाटा $=$ कुल राजकोषीय घाटा - शुद्ध ब्य liabilities

शुद्ध ब्याज liabilities में ब्याज भुगतान minus सरकार को घरेलू उधार पर प्राप्त ब्याज शामिल होता है।

बॉक्स 5.1: राजकोषीय नीति

द एम्प्लॉयमेंट, इंटरेस्ट एंड मनी के जनरल थ्योरी में कीन्स का एक मुख्य विचार था कि सरकार की राजकोषीय नीति का उपयोग उत्पादन और रोजगार के स्तर को स्थिर करने के लिए किया जाना चाहिए। अपने व्यय और करों में बदलाव के माध्यम से, सरकार उत्पादन और आय बढ़ाने का प्रयास करती है और अर्थव्यवस्था में उतार-चढ़ाव को स्थिर करने की कोशिश करती है। इस प्रक्रिया में, राजकोषीय नीति एक अधिशेष (जब कुल प्राप्तियाँ व्यय से अधिक हों) या घाटा बजट (जब कुल व्यय प्राप्तियों से अधिक हो) बनाती है, बजाय संतुलित बजट के (जब व्यय प्राप्तियों के बराबर हो)। आगे, हम अपनी पिछली आय निर्धारण की विश्लेषण में सरकारी क्षेत्र को शामिल करने के प्रभावों का अध्ययन करते हैं।

सरकार साम्य आय के स्तर को दो विशिष्ट तरीकों से प्रत्यक्ष रूप से प्रभावित करती है—वस्तुओं और सेवाओं की सरकारी खरीद (G) समग्र मांग को बढ़ाती है और कर, तथा स्थानांतरण आय $(Y)$ और अवश्येष आय (YD) के बीच संबंध को प्रभावित करते हैं—वह आय जो उपभोग और बचत के लिए घरेलू क्षेत्र के पास उपलब्ध है।

वित्तीय नीति अपने मूलभूत उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए कैसे प्रयास करती है?

हम पहले करों को लेते हैं। हम मान लेते हैं कि सरकार ऐसे कर लगाती है जो आय पर निर्भर नहीं करते, इन्हें एकमुश्त कर कहा जाता है जो $T$ के बराबर है। हम पूरे विश्लेषण में यह मानते हैं कि सरकार एक नियत राशि के स्थानांतरण, $\overline{T R}$, करती है। उपभोग फलन अब है

$$ \begin{equation*} C=\bar{C}+c Y D=\bar{C}+c(Y-T+\overline{T R}) \tag{5.1} \end{equation*} $$

जहाँ $Y D$ = अवश्येष आय।

हम देखते हैं कि कर अवश्येष आय और उपभोग को घटाते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई ₹1 लाख कमाता है और ₹10,000 कर के रूप में देता है, तो उसकी अवश्येष आय वही है जो ₹90,000 कमाने वाले और कोई कर न देने वाले व्यक्ति की है। समग्र मांग की वह परिभाषा जिसमें सरकार को शामिल किया गया है, होगी

$$ \begin{equation*} A D=\bar{C}+c(Y-T+\overline{T R})+I+G \tag{5.2} \end{equation*} $$

ग्राफ़ की दृष्टि से हम पाते हैं कि एकमुश्त कर उपभोग अनुसूची को समानांतर रूप से नीचे की ओर स्थानांतरित करता है और इसलिए समग्र मांग वक्र भी इसी प्रकार स्थानांतरित होता है। उत्पाद बाज़ार में आय निर्धारण की स्थिति होगी $Y=A D$, जिसे इस प्रकार लिखा जा सकता है

$$ \begin{equation*} Y=\bar{C}+c(Y-T+\overline{T R})+I+G \tag{5.3} \end{equation*} $$

साम्यावस्था की आय स्तर को हल करने पर हमें मिलता है

$$ \begin{equation*} Y^{}=\frac{1}{1-c}(\bar{C}-c T+c \overline{T R}+I+G) \tag{5.4} \end{equation} $$

सरकारी व्यय में परिवर्तन

हम करों को स्थिर रखते हुए सरकारी खरीद $(G)$ में वृद्धि के प्रभावों पर विचार करते हैं। जब $G$, $T$ से अधिक हो जाता है, तो सरकार घाटा चलाती है। चूँकि $G$ समग्र खर्च का एक घटक है, नियोजित समग्र व्यय बढ़ेगा। समग्र मांग अनुसूची ऊपर की ओर $A D^{\prime}$ तक स्थानांतरित हो जाती है। प्रारंभिक उत्पादन स्तर पर मांग आपूर्ति से अधिक हो जाती है और फर्म उत्पादन बढ़ाते हैं। नई साम्यावस्था $E^{\prime}$ पर है। गुणक तंत्र (जिसे अध्याय 4 में वर्णित किया गया है) कार्यरत है। सरकारी खर्च गुणक इस प्रकार प्राप्त किया जाता है:

मान लीजिए $G$ एक नए स्तर $(G+\Delta G)$ पर बदल जाता है और परिणामस्वरूप $\mathrm{Y}$ एक नए स्तर $\left(Y^{*}+\Delta Y\right)$ पर बदल जाता है। $\mathrm{G}$ और $\mathrm{Y}$ के नए स्तरों को भी समीकरण (5.4) में रखा जा सकता है।

इसलिए $\left(Y^{*}+\Delta Y\right)=\frac{1}{1-c}(\bar{c}-c T+c \overline{T R}+I+G+\Delta G)$

समीकरण (5.4) को समीकरण (5.4a) से घटाने पर हमें मिलता है

$$ \begin{equation*} \Delta Y=\frac{1}{1-c} \Delta G \tag{5.5} \end{equation*} $$

या

$$ \begin{equation*} \frac{\Delta Y}{\Delta G}=\frac{1}{1-c} \tag{5.6} \end{equation*} $$

चित्र 5.1 में, सरकारी व्यय $G$ से $G^{\prime}$ तक बढ़ता है और इससे संतुलन आय $Y$ से $Y^{\prime}$ तक बढ़ जाती है।

चित्र 5.1 उच्च सरकारी व्यय का प्रभाव

करों में परिवर्तन

हम पाते हैं कि करों में कटौती से प्रत्येक आय स्तर पर निवल आय ($\mathrm{Y}-\mathrm{T}$) बढ़ जाती है। यह समग्र व्यय अनुसूची को करों में कमी के $c$ अंश से ऊपर की ओर स्थानांतरित करता है। यह चित्र 5.2 में दिखाया गया है।

समीकरण 5.3 से, हम सरकारी व्यय गुणक के समान विधि का उपयोग कर कर गुणक की गणना कर सकते हैं।

$$ \begin{equation*} \Delta Y^{*}=\frac{1}{1-c}(-c)(\Delta T) \tag{5.7} \end{equation*} $$

कर गुणक

$$ \begin{equation*} =\frac{\Delta Y}{\Delta T}=\frac{-c}{1-c} \tag{5.8} \end{equation*} $$

क्योंकि एक कर में कटौती (वृद्धि) उपभोग और उत्पादन में वृद्धि (कमी) का कारण बनेगी, कर गुणक एक ऋणात्मक गुणक है। समीकरण (5.6) और (5.8) की तुलना करने पर हम पाते हैं कि कर गुणक, सरकारी खर्च गुणक की तुलना में परमाणु मान में छोटा है। ऐसा इसलिए है क्योंकि सरकारी खर्च में वृद्धि कुल खर्च को सीधे प्रभावित करती है जबकि कर, गुणक प्रक्रिया में अपने प्रभाव के माध्यम से प्रवेश करते हैं जो कि निवल आय पर पड़ता है, जिससे घरेलू उपभोग प्रभावित होता है।

चित्र 5.2

करों में कटौती के प्रभाव (जो कुल खर्च का एक भाग है)।

इस प्रकार, करों में $\Delta T$ की कटौती के साथ, उपभोग और इसलिए कुल खर्च पहले चरण में $c \Delta T$ से बढ़ता है। यह समझने के लिए कि दोनों गुणक कैसे भिन्न हैं, हम निम्नलिखित उदाहरण पर विचार करते हैं।

उदाहरण 5.1

मान लीजिए कि सीमांत उपभोग प्रवृत्ति 0.8 है। तब सरकारी व्यय गुणक होगा

$\frac{1}{1-c}=\frac{1}{1-0.8}=\frac{1}{0.2}=5$। सरकारी खर्च में 100 की वृद्धि के लिए, संतुलन आय में वृद्धि होगी $500\left(\frac{1}{1-c} \Delta G=5 \times 100\right)$। कर गुणक दिया गया है $\frac{-c}{1-c}=\frac{-0.8}{1-0.8}=\frac{-0.8}{0.2}=-4$।

$100 का कर कटौती (\Delta T=-100) संतुलित आय को 400 से बढ़ाएगी। इस प्रकार, इस स्थिति में संतुलित आय में वृद्धि उस राशि से कम होती है जितनी यह G में वृद्धि के अंतर्गत बढ़ी थी।

गरीब आदमी रो क्यों रहा है? उसके आँसू पोंछने के उपाय सुझाइए।

वर्तमान ढांचे के भीतर, यदि हम उपभोग की सीमांत प्रवृत्ति के विभिन्न मान लेते हैं और दोनों गुणकों के मान गणना करते हैं, तो हम पाते हैं कि कर गुणक सदैव सरकारी व्यय गुणक की तुलना में परिमाण में एक कम होता है। इसका एक रोचक निहितार्थ है। यदि सरकारी खर्च में वृद्धि को समान वृद्धि करों से संतुलित किया जाता है, ताकि बजट संतुलित रहे, तो उत्पादन सरकारी खर्च में वृद्धि की राशि से बढ़ जाएगा। दोनों नीति गुणकों को जोड़ने पर

संतुलित बजट गुणक $=\frac{\Delta Y^{*}}{\Delta G}=\frac{1}{1-c}+\frac{-c}{1-c}=\frac{1-c}{1-c}=1$

एक संतुलित बजट गुणक का एक होना यह दर्शाता है कि G में 100 की वृद्धि, जिसे करों में 100 की वृद्धि से वित्तपोषित किया जाता है, आय को केवल 100 से बढ़ाती है। यह उदाहरण 1 से देखा जा सकता है जहाँ G में 100 की वृद्धि उत्पादन को 500 से बढ़ाती है। करों में वृद्धि आय को 400 से घटा देगी, जिससे आय की शुद्ध वृद्धि 100 होगी। साम्यावस्था आय वह अंतिम आय है जो एक ऐसी अवधि में प्राप्त होती है जो गुणकों के सभी चक्रों को पूरा होने के लिए पर्याप्त रूप से लंबी हो। हम पाते हैं कि उत्पादन में वृद्धि G की वृद्धि की राशि के बराबर होती है, करों में वृद्धि के कारण प्रेरित उपभोग व्यय के बिना। यह देखने के लिए कि संतुलित बजट गुणक 1 क्यों है, हम गुणक प्रक्रिया की जांच करते हैं। सरकारी खर्च में एक निश्चित राशि की वृद्धि आय को सीधे उस राशि से बढ़ाती है और फिर अप्रत्यक्ष रूप से गुणक श्रृंखला के माध्यम से आय को बढ़ाती है

$$ \begin{equation*} \Delta Y=\Delta G+c \Delta G+c^{2} \Delta G+\ldots=\Delta G\left(1+c+c^{2}+\ldots\right) \tag{5.10} \end{equation*} $$

लेकिन कर वृद्धि गुणक प्रक्रिया में तभी प्रवेश करती है जब डिस्पोजेबल आय में कटौती करों में कमी के c गुना से उपभोग को घटाती है। इस प्रकार कर वृद्धि का आय पर प्रभाव इस प्रकार दिया गया है

$$ \begin{equation*} \Delta Y=-c \Delta T-c^{2} \Delta T+\ldots=-\Delta T\left(c+c^{2}+\ldots\right) \tag{5.11} \end{equation*} $$

दोनों के बीच का अंतर आय पर शुद्ध प्रभाव देता है। चूँकि $\Delta G=$ $\Delta T$, 5.10 और 5.11 से, हम पाते हैं $\Delta Y=\Delta G$, अर्थात् आय उस राशि से बढ़ती है जितनी से सरकारी खर्च बढ़ता है और संतुलित बजट गुणक एक है। यह गुणक समीकरण 5.3 से निम्न प्रकार से भी प्राप्त किया जा सकता है

चूँकि, $\Delta \bar{G}=\Delta T$, हमारे पास है

$$ \begin{equation*} \frac{\Delta Y}{\Delta G}=\frac{1-c}{1-c}=1 \tag{5.13} \end{equation*} $$

आनुपातिक करों की स्थिति: एक अधिक यथार्थवादी अनुमान यह होगा कि सरकार आय का एक स्थिर अंश, $t$, करों के रूप में वसूल करती है ताकि $T=t Y$। आनुपातिक करों के साथ उपभोग फलन निम्न प्रकार से दिया गया है

$$ \begin{align*} & c=\bar{C}+c(Y-t Y+\overline{T R})=\bar{C}+c \\ & (1-t) Y+c \overline{T R} \tag{5.14} \end{align*} $$

हम देखते हैं कि आनुपातिक कर न केवल प्रत्येक आय स्तर पर उपभोग को घटाते हैं बल्कि उपभोग फलन की ढाल को भी घटाते हैं। आय से सीमांत उपभोग प्रवृत्ति (mpc) घटकर $c$ ( 1 $-t$ ) रह जाती है। नई समग्र मांग अनुसूची, $A D^{\prime}$, का अंतःखंड अधिक है लेकिन यह अधिक समतल है जैसा कि चित्र 5.3 में दिखाया गया है।

अब हमारे पास है

$A D=\bar{C}+c(1-t) Y+c \overline{T R}+I+G$

$=\bar{A}+c(1-t) Y$

चित्र 5.3

सरकार और समग्र मांग (अनुपातिक कर समग्र मांग अनुसूची को समतल बनाते हैं)

जहाँ $\bar{A}=$ स्वायत्त व्यय है और यह $\bar{C}+c \overline{T R}+I+G$ के बराबर है। उत्पाद बाज़ार में आय निर्धारण की शर्त, $Y=A D$ है, जिसे इस प्रकार लिखा जा सकता है

$$ \begin{equation*} Y=\bar{A}+c(1-t) Y \tag{5.16} \end{equation*} $$

सन्तुलन आय स्तर को हल करने पर

$$ \begin{equation*} Y^{}=\frac{1}{1-c(1-t)} \bar{A} \tag{5.17} \end{equation} $$

ताकि गुणक इस प्रकार दिया गया है

$$ \begin{equation*} \frac{\Delta Y}{\Delta \bar{A}}=\frac{1}{1-c(1-t)} \tag{5.18} \end{equation*} $$

चित्र 5.4 सरकारी व्यय में वृद्धि (अनुपातिक करों के साथ)

इसकी तुलना एकमुश्त करों की स्थिति में गुणक के मान से करने पर, हम पाते हैं कि मान छोटा हो गया है। जब एकमुश्त करों की स्थिति में सरकारी खर्च में वृद्धि के परिणामस्वरूप आय बढ़ी, उपभोग आय में वृद्धि के c गुना से बढ़ा। अनुपातिक करों के साथ, उपभोग कम बढ़ेगा, (c - ct = c(1-t)) गुना आय में वृद्धि से।

G में परिवर्तनों के लिए, गुणक अब इस प्रकार दिया जाएगा

$\Delta Y=\Delta \bar{G}+c(1-t) \Delta Y$

$\Delta Y=\frac{1}{1-c(1-t)} \Delta \bar{G}$

आय $Y^{*}$ से $Y^{\prime}$ तक बढ़ जाती है जैसा कि चित्र 5.4 में दिखाया गया है।

करों में कमी प्रभावतः उपभोग की प्रवृत्ति में वृद्धि के समान कार्य करती है जैसा कि चित्र 5.5 में दिखाया गया है। $A D$ वक्र $A D^{\prime}$ तक ऊपर खिसक जाता है। आय के प्रारंभिक स्तर पर, वस्तुओं की कुल मांग उत्पादन से अधिक हो जाती है क्योंकि कर में कटौती से उपभोग में वृद्धि होती है। आय का नया उच्च स्तर $Y^{\prime}$ है।

उदाहरण 5.2

उदाहरण 5.1 में, यदि हम 0.25 की कर दर लें, तो हम पाते हैं कि आय में प्रत्येक इकाई वृद्धि पर उपभोग अब $0.60(c(1-t)=0.8 \times 0.75)$ से बढ़ेगा, पहले के 0.80 के बजाय। इस प्रकार, उपभोग पहले की तुलना में कम बढ़ेगा। सरकारी व्यय गुणांक $\frac{1}{1-c(1-t)}=\frac{1}{1-0.6}=\frac{1}{0.4}=2.5$ होगा, जो एकमुश्त करों के साथ प्राप्त गुणांक से छोटा है। यदि सरकारी व्यय 100 बढ़ता है, तो उत्पादन गुणांक गुना सरकारी व्यय में वृद्धि से बढ़ेगा, अर्थात्, $2.5 \times 100=250$ से। यह एकमुश्त करों के साथ उत्पादन में वृद्धि से कम है।

अनुपातिक आयकर, इस प्रकार, एक स्वचालित स्थिरीकरणकर्ता के रूप में कार्य करता है — एक झटका अवशोषक, क्योंकि यह खपत योग्य आय को, और इस प्रकार उपभोग व्यय को, सकल घरेलू उत्पाद (GDP) के उतार-चढ़ावों के प्रति कम संवेदनशील बनाता है। जब GDP बढ़ता है, तो खपत योग्य आय भी बढ़ती है, लेकिन GDP में वृद्धि से कम, क्योंकि उसका एक हिस्सा कर के रूप में निकाल लिया जाता है। यह उपभोग व्यय में ऊपर की ओर होने वाले उतार-चढ़ाव को सीमित करने में मदद करता है। मंदी के दौरान जब GDP गिरता है, तो खपत योग्य आय कम तेजी से गिरती है, और उपभोग उतना नहीं गिरता जितना वह गिरता यदि कर दायित्व निश्चित होता। यह कुल मांग में गिरावट को कम करता है और अर्थव्यवस्था को स्थिर करता है।

हम नोट करते हैं कि इन वित्तीय नीति के साधनों को निवेश की मांग में अवांछनीय बदलावों के प्रभावों को संतुलित करने के लिए बदला जा सकता है। यानी, यदि निवेश $I_{0}$ से $I_{1}$ तक गिर जाता है, तो सरकारी खर्च को $G_{0}$ से $G_{1}$ तक बढ़ाया जा सकता है ताकि स्वतंत्र व्यय ($C+I_{0}+G_{0}=C+I_{1}+G_{1}$) और संतुलन आय समान रहें। अर्थव्यवस्था को स्थिर करने के लिए की गई यह जानबूझकर कार्रवाई अक्सर विवेकाधीन वित्तीय नीति कहलाती है ताकि इसे वित्तीय प्रणाली की स्वाभाविक स्वचालित स्थिरीकरण गुणों से अलग किया जा सके। जैसा कि पहले चर्चा की गई थी, अनुपातिक कर अर्थव्यवस्था को ऊपर और नीचे की गतिविधियों के खिलाफ स्थिर करने में मदद करते हैं। कल्याणकारी हस्तांतरण भी आय को स्थिर करने में मदद करते हैं।

उछाल के वर्षों में, जब रोज़गार अधिक होता है, तो ऐसे खर्च को वित्त करने के लिए एकत्रित कर राजसय बढ़ जाता है जो उच्च उपभोग खर्च पर स्थिरीकारक दबाव डालता है; इसके विपरीत, मंदी के दौरान ये कल्याणकारी भुगतान उपभोग को बनाए रखने में मदद करते हैं। इसके अलावा, निजी क्षेत्र में भी निर्मित स्थिरीकारक होते हैं। निगम अल्पकाल में आय में परिवर्तन के बावजूद अपने लाभांश बनाए रखते हैं और घरेलू अपने पिछले जीवन स्तर को बनाए रखने का प्रयास करते हैं। ये सभी किसी निर्णय-कर्ता द्वारा कोई कार्रवाई किए बिना झटक अवशोषकों के रूप में कार्य करते हैं। अर्थात्, वे स्वचालित रूप से कार्य करते हैं। निर्मित स्थिरीकारक, हालांकि, अर्थव्यवस्था में उतार-चढ़ाव का केवल एक भाग ही कम करते हैं, शेष को जानबूझकर नीति पहल द्वारा संभालना होता है।

स्थानांतरण: हम मानते हैं कि सरकार वस्तुओं और सेवाओं पर सरकारी खर्च बढ़ाने के बजाय स्थानांतरण भुगतानों, $\overline{T R}$, को बढ़ाती है। स्वायत्त खर्च, $\bar{A}$, $\mathrm{c} \Delta \overline{T R}$ से बढ़ेगा, इसलिए उत्पादन उस राशि से कम बढ़ेगा जितना यह तब बढ़ता है जब सरकारी व्यय बढ़ता है क्योंकि स्थानांतरण भुगतानों में वृद्धि का एक भाग बचत किया जाता है। सरकारी व्यय गुणक और कराधान गुणक प्राप्त करने के लिए पहले प्रयुक्त विधि का उपयोग करते हुए स्थानांतरणों में परिवर्तन के लिए साम्य आय में परिवर्तन निम्नलिखित द्वारा दिया गया है

$$ \begin{equation*} \Delta Y=\frac{c}{1-c} \Delta T R \tag{5.21} \end{equation*} $$

या

$$ \begin{equation*} \frac{\Delta Y}{\Delta T R}=\frac{c}{1-c} \tag{5.22} \end{equation*} $$

उदाहरण 5.3

हम मानते हैं कि उपभोग की सीमांत प्रवृत्ति 0.75 है और हमारे पास एकमुश्त कर हैं। जब सरकारी खरीद 20 बढ़ती है तो संतुलन आय में परिवर्तन $\Delta Y=\frac{1}{1-0.75} \Delta G=4 \times 20=80$ द्वारा दिया जाता है। स्थानांतरण में 20 की वृद्धि संतुलन आय को $\Delta Y=\frac{0.75}{1-0.75} \Delta T R$ $=3 \times 20=60$ से बढ़ाएगी। इस प्रकार, हम पाते हैं कि आय में वृद्धि सरकारी खरीद में वृद्धि की तुलना में कम होती है।

ऋण

बजटीय घाटे को या तो कराधान, उधार या धन मुद्रण द्वारा वित्तपोषित किया जाना चाहिए। सरकारों ने ज्यादातर उधार पर निर्भर किया है, जिससे वह उभरता है जिसे सरकारी ऋण कहा जाता है। घाटे और ऋण की अवधारणाएं घनिष्ठ रूप से संबंधित हैं। घाटों को एक प्रवाह के रूप में सोचा जा सकता है जो ऋण के भंडार में जोड़ते हैं। यदि सरकार वर्ष दर वर्ष उधार लेती रहती है, तो इससे ऋण का संचय होता है और सरकार को ब्याज के रूप में अधिक से अधिक भुगतान करना पड़ता है। ये ब्याज भुगतान स्वयं ऋण में योगदान करते हैं।

उचित मात्रा में सरकारी ऋण पर दृष्टिकोण: इस मुद्दे के दो परस्पर जुड़े पहलू हैं। एक यह कि क्या सरकारी ऋण एक बोझ है और दूसरा, ऋण के वित्तपोषण का मुद्दा। ऋण के बोझ पर चर्चा करते समय यह ध्यान में रखना होगा कि जो बात एक छोटे व्यापारी के ऋण के लिए सच है, वह सरकार के ऋण के लिए सच न हो, और ‘पूरे’ से ‘भाग’ के साथ अलग व्यवहार करना होगा। किसी एक व्यापारी के विपरीत, सरकार कराधान और पैसा छापने के माध्यम से संसाधन जुटा सकती है।

ऋण लेकर, सरकार भविष्य की पीढ़ियों पर कम उपभोग का बोझ स्थानांतरित करती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि वह वर्तमान में रहने वाले लोगों को बॉन्ड जारी करके उधार लेती है, लेकिन इन बॉन्डों का भुगतान बीस साल बाद करों को बढ़ाकर कर सकती है। ये कर उन युवा आबादी पर लगाए जा सकते हैं जो अभी कार्यबल में प्रवेश कर रहे हैं, जिनकी डिस्पोजेबल आय घट जाएगी और इसलिए उपभोग भी। इस प्रकार, यह तर्क दिया गया कि राष्ट्रीय बचत गिरेगी। साथ ही, लोगों से सरकारी उधारी निजी क्षेत्र के लिए उपलब्ध बचत को घटाती है। जहाँ तक यह पूँजी निर्माण और वृद्धि को घटाती है, ऋण भविष्य की पीढ़ियों पर ‘बोझ’ के रूप में कार्य करता है।

पारंपरिक रूप से, यह तर्क दिया गया है कि जब कोई सरकार करों में कटौती करती है और बजट घाटा चलाती है, तो उपभोक्ता अपनी कर-पश्चात आय पर अधिक खर्च करके प्रतिक्रिया देते हैं। यह संभव है कि ये लोग अल्पदृष्टि वाले हों और बजट घाटे के प्रभावों को न समझें। हो सकता है कि उन्हें यह एहसास न हो कि भविष्य में किसी बिंदु पर सरकार को ऋण और संचित ब्याज का भुगतान करने के लिए कर बढ़ाने पड़ेंगे। यहां तक कि अगर वे इसे समझ भी जाते हैं, तो वे उम्मीद कर सकते हैं कि भविष्य के कर उन पर नहीं बल्कि आने वाली पीढ़ियों पर पड़ेंगे।

एक प्रतिवाद यह है कि उपभोक्ता दूरदर्शी होते हैं और वे अपने खर्च को केवल वर्तमान आय पर ही नहीं, बल्कि अपेक्षित भविष्य की आय पर भी आधारित करेंगे। वे समझेंगे कि आज उधार लेना भविष्य में अधिक करों का अर्थ है। इसके अलावा, उपभोक्ता भावी पीढ़ियों के प्रति चिंतित होंगे क्योंकि वे वर्तमान पीढ़ी के बच्चे और पोते-पोतियाँ हैं और परिवार, जो प्रासंगिक निर्णय लेने वाली इकाई है, जीवित रहता है। वे अभी बचत बढ़ाएँगे, जो सरकार की बढ़ी हुई बचत-घाटे को पूरी तरह ऑफसेट कर देगी ताकि राष्ट्रीय बचत में कोई बदलाव न आए। इस दृष्टिकोण को रिकार्डियन तुल्यता कहा जाता है, उन्नीसवीं सदी के सबसे महान अर्थशास्त्रियों में से एक डेविड रिकार्डो के नाम पर, जिन्होंने पहले तर्क दिया था कि उच्च घाटे के सामने लोग अधिक बचत करते हैं। इसे ‘तुल्यता’ इसलिए कहा जाता है क्योंकि यह तर्क देता है कि कराधान और उधारी खर्च को वित्तपोषित करने के समतुल्य साधन हैं। जब सरकार आज उधार लेकर खर्च बढ़ाती है, जिसे भविष्य में करों से चुकाया जाएगा, तो इसका अर्थव्यवस्था पर वही प्रभाव पड़ेगा जैसे आज कर बढ़ाकर वित्तपोषित सरकारी खर्च में वृद्धि का।

अक्सर यह तर्क दिया गया है कि ‘ऋण कोई मायने नहीं रखता क्योंकि हम अपने आपको ही उधारदाता हैं’। ऐसा इसलिए है क्योंकि यद्यपि संसाधनों का स्थानांतरण पीढ़ियों के बीच होता है, क्रय-शक्ति राष्ट्र के भीतर ही बनी रहती है। हालाँकि, कोई भी ऋण जो विदेशियों पर देनदार हो, एक बोझ है क्योंकि हमें ब्याज भुगतान के अनुरूप वस्तुएँ विदेश भेजनी पड़ती हैं।

घाटे और ऋण पर अन्य दृष्टिकोण: घाटों की एक प्रमुख आलोचना यह है कि वे मुद्रास्फीतीकारक होते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि जब सरकार खर्च बढ़ाती है या कर घटाती है, तो कुल मांग बढ़ जाती है। फर्में चल रही कीमतों पर जिस मात्रा की मांग हो रही है, उससे अधिक उत्पादन नहीं कर पा सकतीं। इसलिए कीमतें बढ़ानी होंगी। हालांकि, यदि अप्रयुक्त संसाधन हैं, तो उत्पादन मांग की कमी से रुका हुआ है। एक उच्च राजकोषीय घाटा उच्च मांग और अधिक उत्पादन के साथ होता है, और इसलिए मुद्रास्फीतीकारक होना आवश्यक नहीं है।

यह तर्क दिया गया है कि निजी क्षेत्र के लिए उपलब्ध बचत की मात्रा में कमी के कारण निवेश में गिरावट आती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि यदि सरकार अपने घाटों को वित्त देने के लिए निजी नागरिकों से बॉन्ड जारी करके उधार लेने का निर्णय लेती है, तो ये बॉन्ड कॉर्पोरेट बॉन्डों और अन्य वित्तीय साधनों के साथ उपलब्ध धन की आपूर्ति के लिए प्रतिस्पर्धा करेंगे। यदि कुछ निजी बचतकर्ता बॉन्ड खरीदने का निर्णय लेते हैं, तो निजी हाथों में निवेश के लिए बची हुई धनराशि कम हो जाएगी। इस प्रकार, जैसे-जैसे सरकार अर्थव्यवस्था की कुल बचत में बढ़ती हिस्सेदारी का दावा करती है, कुछ निजी उधारकर्ता वित्तीय बाजारों से ‘बाहर धकेल दिए जाएंगे’। हालांकि, यह ध्यान रखना चाहिए कि बचत की अर्थव्यवस्था की धारा वास्तव में निश्चित नहीं है जब तक हम यह न मान लें कि आय को बढ़ाया नहीं जा सकता। यदि सरकार के घाटे उत्पादन बढ़ाने के अपने लक्ष्य में सफल होते हैं, तो अधिक आय होगी और, इसलिए, अधिक बचत होगी। इस स्थिति में, सरकार और उद्योग दोनों अधिक उधार ले सकते हैं।

इसके अलावा, यदि सरकार बुनियादी ढांचे में निवेश करती है, तो भविष्य की पीढ़ियाँ बेहतर स्थिति में हो सकती हैं, बशर्ते कि ऐसे निवेश पर प्रतिफल ब्याज दर से अधिक हो। वास्तविक ऋण उत्पादन में वृद्धि से चुकाया जा सकता है। फिर ऋण को बोझपूर्ण नहीं माना जाना चाहिए। ऋण में वृद्धि को समग्र रूप से अर्थव्यवस्था की वृद्धि के आधार पर आँका जाएगा।

घाटा न्यूनीकरण: सरकारी घाटे को करों में वृद्धि या व्यय में कटौती से कम किया जा सकता है। भारत में सरकार प्रत्यक्ष करों पर अधिक निर्भरता के साथ कर राजस्व बढ़ाने का प्रयास कर रही है (अप्रत्यक्ष कर प्रतिगामी स्वभाव के होते हैं - ये सभी आय वर्गों को समान रूप से प्रभावित करते हैं)। सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों में शेयरों की बिक्री के माध्यम से प्राप्तियां बढ़ाने का भी प्रयास किया गया है। हालांकि, मुख्य जोर सरकारी व्यय में कटौती की दिशा में रहा है। यह सरकारी गतिविधियों को बेहतर कार्यक्रम योजना और बेहतर प्रशासन के माध्यम से अधिक कुशल बनाकर प्राप्त किया जा सकता है। नियोजन आयोग द्वारा किए गए एक हालिया अध्ययन ${ }^{7}$ ने अनुमान लगाया है कि गरीबों को 1 रुपया स्थानांतरित करने के लिए, सरकार खाद्य सब्सिडी के रूप में 3.65 रुपया खर्च करती है, जिससे दिखता है कि नकद स्थानांतरण कल्याण में वृद्धि करेंगे। दूसरा तरीका यह है कि सरकार का दायरा बदलकर उन क्षेत्रों से बाहर निकलना जहां पहले वह संचालित होती थी। कृषि, शिक्षा, स्वास्थ्य, गरीबी उन्मूलन आदि जैसे महत्वपूर्ण क्षेत्रों में सरकारी कार्यक्रमों में कटौती अर्थव्यवस्था को प्रतिकूल रूप से प्रभावित करेगी। कई देशों की सरकारें विशाल घाटे चलाती हैं जिससे उन्हें अंततः पूर्व निर्धारित स्तरों से अधिक व्यय न बढ़ाने के स्व-निर्धारित बंधन लगाने पड़ते हैं (बॉक्स 5.2 भारत में FRBMA की मुख्य विशेषताएं देता है)। इनका परीक्षण उपरोक्त कारकों को ध्यान में रखकर करना होगा। हमें ध्यान देना चाहिए कि बड़े घाटे हमेशा अधिक प्रसारी वित्तीय नीति का संकेत नहीं देते। समान वित्तीय उपाय बड़े या छोटे घाटे को जन्म दे सकते हैं, यह अर्थव्यवस्था की स्थिति पर निर्भर करता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई अर्थव्यवस्था मंदी का अनुभव करती है और सकल घरेलू उत्पाद गिरता है, तो कर राजस्व गिरता है क्योंकि फर्म और परिवार कम कमाई करने पर कम कर देते हैं। इसका अर्थ है कि मंदी में घाटा बढ़ता है और उछाल में घटता है, यहां तक कि वित्तीय नीति में कोई परिवर्तन किए बिना भी।

सारांश

1. सार्वजनिक वस्तुएँ निजी वस्तुओं से भिन्न होती हैं क्योंकि इनका सामूहिक उपभोग होता है। सार्वजनिक वस्तुओं की दो महत्वपूर्ण विशेषताएँ हैं—वे प्रतिद्वंद्विता-रहित (non-rivalrous) होती हैं, अर्थात् एक व्यक्ति इनसे प्राप्त संतुष्टि बढ़ा सकता है बिना दूसरों को मिलने वाली संतुष्टि घटाए; और वे अपवर्जन-रहित (non-excludable) होती हैं, अर्थात् किसी भी व्यक्ति को इनके लाभों से वंचित करने का कोई व्यावहारिक तरीका नहीं होता। इन कारणों से इनके उपयोग के लिए शुल्क वसूलना कठिन हो जाता है और निजी उद्यम सामान्यतः इन वस्तुओं की आपूर्ति नहीं करता। इसलिए इन्हें सरकार द्वारा प्रदान किया जाना आवश्यक होता है।

2. आवंटन, पुनर्वितरण और स्थिरीकरण की तीनों प्रक्रियाएँ सरकार के व्यय और प्राप्तियों के माध्यम से संचालित होती हैं।

3. बजट, जो सरकार की प्राप्तियों और व्यय का विवरण देता है, को राजस्व बजट और पूँजी बजट में विभाजित किया जाता है ताकि वर्तमान वित्तीय आवश्यकताओं और देश की पूँजी स्टॉक में निवेश के बीच अंतर किया जा सके।

4. राजस्व घाटे का राजकोषीय घाटे के प्रतिशत के रूप में बढ़ना सरकारी व्यय की गुणवत्ता में गिरावट की ओर संकेत करता है जिसमें निचले स्तर की पूँजी निर्माण शामिल है।

5. समानुपातिक कर स्वायत्त व्यय गुणक को घटाते हैं क्योंकि कर आय से उपभोग की सीमांत प्रवृत्ति को घटाते हैं।

6. सार्वजनिक ऋण बोझिल होता है यदि यह भविष्य में उत्पादन की वृद्धि को घटाता है।

प्रमुख संकल्पना

सार्वजनिक वस्तुएँ

स्वचालित स्थिरीकरण

विवेकाधीन राजकोषीय नीति

रिकार्डियन तुल्यता

बॉक्स 5.2: वित्तीय उत्तरदायित्व और बजट प्रबंधन अधिनियम, 2003 (FRBMA)

एक बहु-दलीय संसदीय व्यवस्था में, चुनावी चिंताएं व्यय नीतियों को निर्धारित करने में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं। एक विधायी प्रावधान, ऐसा तर्क दिया जाता है, जो सभी सरकारों - वर्तमान और भविष्य - पर लागू होता है, घाटे को नियंत्रण में रखने में प्रभावी होने की संभावना रखता है। FRBMA का अगस्त 2003 में अधिनियमन, वित्तीय सुधारों में एक मोड़ का प्रतीक था, जिसने सरकार को एक संस्थागत ढांचे के माध्यम से विवेकपूर्ण वित्तीय नीति अपनाने के लिए बाध्य किया। केंद्र सरकार को अंतर-पीढ़ीगत इक्विटी और दीर्घकालिक मैक्रो-आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित करनी होगी पर्याप्त राजस्व अधिशेष प्राप्त करके, मौद्रिक नीति के लिए वित्तीय बाधाओं को दूर करके और घाटे और उधार को सीमित करके प्रभावी ऋण प्रबंधन करके। अधिनियम के तहत नियम जुलाई, 2004 से प्रभावी होने की सूचना दी गई।

मुख्य विशेषताएं

1. अधिनियम केंद्र सरकार को उपयुक्त उपाय करने के लिए अनिवार्य करता है ताकि राजकोषीय घाटे को GDP के 3 प्रतिशत से अधिक न रखा जाए और राजस्व घाटे को 31 मार्च 2009 तक समाप्त किया जाए और तत्पश्चात पर्याप्त राजस्व अधिशेष बनाया जाए।
2. यह प्रत्येक वर्ष GDP के 0.3 प्रतिशत द्वारा राजकोषीय घाटे में और 0.5 प्रतिशत द्वारा राजस्व घाटे में कमी की आवश्यकता करता है। यदि यह कर राजस्व के माध्यम से प्राप्त नहीं किया जाता है, तो आवश्यक समायोजन व्यय में कमी से आना होगा।
3. वास्तविक घाटे निर्धारित लक्ष्यों से अधिक केवल राष्ट्रीय सुरक्षा या प्राकृतिक आपदा या ऐसे अन्य असाधारण आधारों पर ही हो सकते हैं जैसा कि केंद्र सरकार निर्दिष्ट कर सकती है।
4. केंद्र सरकार भारतीय रिज़र्व बैंक से नकदी प्राप्तियों पर नकदी वितरण के अस्थायी अधिशेष को पूरा करने के लिए अग्रिमों के अलावा उधार नहीं लेगी।
5. भारतीय रिज़र्व बैंक को वर्ष 2006-07 से केंद्र सरकार की प्राथमिक प्रतिभूति जारी करने की सदस्यता नहीं लेनी होगी।
6. वित्तीय संचालन में अधिक पारदर्शिता सुनिश्चित करने के लिए उपाय किए जाएं।
7. केंद्र सरकार संसद के दोनों सदनों के समक्ष तीन बयान रखेगी - मध्यम अवधि वित्तीय नीति बयान, वित्तीय नीति रणनीति बयान, मैक्रोइकोनॉमिक ढांचा बयान वार्षिक वित्तीय बयान के साथ।
8. बजट के संबंध में प्राप्तियों और व्यय के रुझानों की त्रैमासिक समीक्षा संसद के दोनों सदनों के समक्ष रखी जाए।

अधिनियम केंद्र सरकार पर लागू होता है। हालांकि, 26 राज्यों ने पहले ही वित्तीय उत्तरदायित्व कानून अधिनियमित कर दिए हैं जिन्होंने सरकार के नियम आधारित वित्तीय सुधार कार्यक्रम को अधिक व्यापक बना दिया है। यद्यपि सरकार ने इस बात पर जोर दिया है कि FRBMA वित्तीय विवेक सुनिश्चित करने और मैक्रो आर्थिक संतुलन का समर्थन करने के लिए एक महत्वपूर्ण संस्थागत तंत्र है, फिर भी ऐसी आशंकाएं रही हैं कि अधिनियम द्वारा निर्धारित लक्ष्यों को पूरा करने के लिए कल्याणकारी व्यय में कटौती की जा सकती है।

FRBM समीक्षा समिति

पिछले तेरह वर्षों में जब से FRBM अधिनियम अधिनियमित हुआ है, भारतीय अर्थव्यवस्था एक मध्यम आय वाले देश के रूप में स्नातक हो गई है। FRBM के अधिनियमन के समय, एक सामान्य सोच थी कि वित्तीय नियम विवेक से बेहतर होते हैं। हालांकि, तब से उन्नत देश इससे दूर चले गए हैं लेकिन भारत में, सरकार ने FRBM में निर्धारित वित्तीय नीति सिद्धांतों में अपनी आस्था को बरकरार रखा है। इसलिए, 2003 में डिज़ाइन किए गए बुनियादी परिचालन ढांचे को बनाए रखने के लिए समर्थन है लेकिन इसे भारत में बदलते परिदृश्य को समाहित करने और भविष्य की विकास पथ के लिए भी नवीनीकृत करने के लिए - यह कार्य FRBM समीक्षा समिति को सौंपा गया है।

बॉक्स 5.3: जीएसटी: एक राष्ट्र, एक कर, एक बाजार

वस्तु एवं सेवा कर (GST) एकल व्यापक अप्रत्यक्ष कर है, जो 1 जुलाई 2017 से उत्पादक/सेवा प्रदाता से उपभोक्ता तक वस्तुओं और सेवाओं की आपूर्ति पर लागू होता है। यह गंतव्य आधारित उपभोग कर है जिसमें आपूर्ति श्रृंखला में इनपुट टैक्स क्रेडिट की सुविधा है। यह पूरे देश में एक ही प्रकार की वस्तु/सेवा पर एक ही दर से लागू होता है। इसने केंद्र और राज्यों के बड़ी संख्या में करों और उपकरों को समाहित किया है। इसने वस्तुओं और सेवाओं के उत्पादन/विक्रय या सेवा प्रदान पर लगने वाले बड़ी संख्या में करों को प्रतिस्थापित किया है।

चूंकि अर्थव्यवस्था में बड़ी संख्या में मध्यवर्ती वस्तुओं/सेवाओं का उत्पादन/प्रदान किया जाता था, पूर्व-जीएसटी कर व्यवस्था में प्रत्येि स्तर पर मूल्य वर्धित पर कर न लगाकर वस्तु/सेवा के कुल मूल्य पर कर लगाया जाता था और इनपुट टैक्स क्रेडिट (ITC) के उपयोग की न्यूनतम सुविधा थी। कुल मूल्य में मध्यवर्ती वस्तुओं/सेवाओं पर भुगतान किए गए कर शामिल थे। इससे कर की कैस्केडिंग होती थी। जीएसटी के तहत, कर आपूर्ति के प्रत्येक चरण पर अदा किया जाता है और पिछले चरण पर भुगतान किए गए कर का क्रेडिट अगले चरण पर सेट-ऑफ के लिए उपलब्ध होता है। इस प्रकार यह प्रभावी रूप से आपूर्ति के प्रत्येक चरण पर मूल्य वर्धित पर कर है। हमारी विशाल और तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्था को देखते हुए, यह पूरे देश में कराधान में समानता स्थापित करने और सभी वस्तुओं और सेवाओं पर ‘मूल्य-वर्धित कराधान’ के सिद्धांतों को विस्तारित करने का प्रयास करता है।

इसने केंद्र और राज्य/केंद्र शासित प्रदेश सरकारों द्वारा लगाए जाने वाले विभिन्न प्रकार के करों/उपकरों को प्रतिस्थापित किया है। केंद्र द्वारा लगाए जाने वाले प्रमुख करों में केंद्रीय उत्पाद शुल्क, सेवा कर, केंद्रीय बिक्री कर, केएफसी और एसबीसी जैसे उपकर शामिल थे। प्रमुख राज्य कर वैट/बिक्री कर, प्रवेश कर, विलासिता कर, अक्ट्रॉय, मनोरंजन कर, विज्ञापनों पर कर, लॉटरी/सट्टेबाजी/जुआ पर कर, वस्तुओं पर राज्य उपकर आदि थे। इन सभी को जीएसटी में समाहित कर दिया गया है।

पांच पेट्रोलियम उत्पादों को फिलहाल जीएसटी से बाहर रखा गया है, परंतु समय के साथ इन्हें भी जीएसटी में समाहित कर लिया जाएगा। राज्य सरकारें मानव उपभोग के लिए मदिरा पर वैट लगाती रहेंगी। तंबाकू और तंबाकू उत्पादों पर जीएसटी और केंद्रीय उत्पाद शुल्क दोनों लगेंगे। जीएसटी के तहत देश भर में सभी वस्तुओं और/या सेवाओं की आपूर्ति पर 6 (छह) मानक दरें लागू की गई हैं अर्थात् $0 %, 3 %, 5 %$, $12 %, 18 %$ और $28 %$।

जीएसटी स्वतंत्रता के बाद देश में सबसे बड़ा कर सुधार है और इसे 30 जून/1 जुलाई 2017 की मध्यरात्रि संसद के विशेष मध्यरात्रि सत्र में लागू किया गया। $101^{\text {वें}}$ संविधान संशोधन अधिनियम को भारत के राष्ट्रपति की स्वीकृति 8 सितंबर 2016 को प्राप्त हुई। इस संशोधन द्वारा संविधान में अनुच्छेद 246A जोड़ा गया जिससे संसद और राज्यों की विधानसभाओं को संघ और राज्यों द्वारा लगाए जाने वाले वस्तु एवं सेवा कर के संबंध में कानून बनाने का अधिकार प्राप्त हुआ। तत्पश्चात सीजीएसटी अधिनियम, यूटीजीएसटी अधिनियम और एसजीएसटी अधिनियम जीएसटी के लिए बनाए गए। जीएसटी ने वस्तुओं और सेवाओं पर करों की बहुलता को सरल बना दिया है। देश भर में कानून, प्रक्रियाएं और कर दरें मानकीकृत कर दी गई हैं। इसने वस्तुओं और सेवाओं की स्वतंत्र गति को सुगम बनाया है और देश में एक सामान्य बाजार का निर्माण किया है। इसका उद्देश्य व्यापार संचालन की लागत को कम करना और उपभोक्ताओं पर विभिन्न करों की कैस्केडिंग प्रभाव को घटाना है। इससे उत्पादन की समग्र लागत भी घटी है, जिससे भारतीय उत्पादों/सेवाओं की घरेलू और अंतरराष्ट्रीय बाजारों में प्रतिस्पर्धात्मकता बढ़ेगी। इससे उच्चतर आर्थिक वृद्धि भी होगी क्योंकि जीडीपी में लगभग $2 %$ की वृद्धि की अपेक्षा है। अनुपालन भी आसान होगा क्योंकि सभी कर भुगतान संबंधी सेवाएं जैसे पंजीकरण, रिटर्न, भुगतान आदि सामान्य पोर्टल www.gst.gov.in के माध्यम से ऑनलाइन उपलब्ध हैं। इसने कर आधार को विस्तारित किया है, कर प्रणाली में उच्च पारदर्शिता लाई है, करदाता और सरकार के बीच मानवीय इंटरफेस को घटाया है और व्यापार करने में सरलता को बढ़ावा दे रहा है।

अभ्यास

1. स्पष्ट कीजिए कि सार्वजनिक वस्तुओं की आपूर्ति सरकार द्वारा ही क्यों की जानी चाहिए।
2. राजस्व व्यय और पूँजी व्यय के बीच अंतर स्पष्ट कीजिए।
3. ‘वित्तीय घाटा सरकार की उधार आवश्यकता को दर्शाता है’—स्पष्ट कीजिए।
4. राजस्व घाटे और वित्तीय घाटे के बीच सम्बन्ध बताइए।
5. मान लीजिए किसी विशिष्ट अर्थव्यवस्था के लिए निवेश 200 है, सरकारी खरीद 150 है, नेट कर (अर्थात् एकमुश्त कर अंतरण घटाकर) 100 है और उपभोग $C=100+0.75 Y$ द्वारा दिया गया है।
(a) संतुलित आय का स्तर क्या है?
(b) सरकारी व्यय गुणक और कर गुणक का मान परिकलित कीजिए।
(c) यदि सरकारी व्यय 200 बढ़ जाए, तो संतुलित आय में परिवर्तन ज्ञात कीजिए।

6. निम्नलिखित फलनों द्वारा वर्णित एक अर्थव्यवस्था पर विचार कीजिए:
$C=20+0.80 Y$, $I=30$, $G=50$, $TR=100$
(a) इस मॉडल में आय का संतुलित स्तर और स्वचालित व्यय गुणक ज्ञात कीजिए।
(b) यदि सरकारी व्यय 30 बढ़ जाए, तो संतुलित आय पर क्या प्रभाव पड़ेगा?
(c) यदि इस वृद्धि के वित्तपोषण के लिए 30 की एकमुश्त कर लगाया जाए, तो संतुलित आय कैसे बदलेगी?

7. उपरोक्त प्रश्न में, 10 प्रतिशत वृद्धि अंतरणों में और 10 प्रतिशत वृद्धि एकमुश्त करों में होने पर उत्पादन पर प्रभाव परिकलित कीजिए। दोनों प्रभावों की तुलना कीजिए।

8. मान लीजिए $C=70+0.70 YD$, $I=90$, $G=100$, $T=0.10 Y$
(a) संतुलित आय ज्ञात कीजिए।
(b) संतुलित आय पर कर राजस्व क्या हैं? क्या सरकार का बजट संतुलित है?

9. मान लीजिए सीमांत उपभोग प्रवृत्ति 0.75 है और 20 प्रतिशत आनुपातिक आय-कर लगता है। निम्न के लिए संतुलित आय में परिवर्तन ज्ञात कीजिए:
(a) सरकारी खरीद 20 बढ़ जाती है।
(b) अंतरण 20 घट जाते हैं।

10. स्पष्ट कीजिए कि कर गुणक, सरकारी व्यय गुणक की तुलना में निरपेक्ष मान में छोटा क्यों होता है।

11. सरकारी घाटे और सरकारी ऋण के बीच सम्बन्ध स्पष्ट कीजिए।

12. क्या सार्वजनिक ऋण एक बोझ डालता है? स्पष्ट कीजिए।

13. क्या वित्तीय घाटे मुद्रास्फीती होते हैं?

14. घाटा न्यूनीकरण के मुद्दे पर चर्चा कीजिए।

15. आप G.S.T. से क्या समझते हैं? पुरानी कर प्रणाली की तुलना में G.S.T. प्रणाली कितनी बेहतर है? इसकी श्रेणियाँ बताइए।