C.3] मौद्रिक नीति और प्रभावित करने वाले कारक

1. मौद्रिक नीति का परिचय

• परिभाषा: मौद्रिक नीति उन कार्यों को संदर्भित करती है जो केंद्रीय बैंक द्वारा अर्थव्यवस्था को प्रभावित करने के लिए धन की आपूर्ति और ब्याज दरों को प्रबंधित करने के लिए किए जाते हैं।
• उद्देश्य: मूल्य स्थिरता बनाए रखना, आर्थिक विकास को बढ़ावा देना और वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करना।
• प्रमुख खिलाड़ी:
  • केंद्रीय बैंक: भारत में, भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI)।
  • सरकार: राजकोषीय नीति और विधायी उपायों के माध्यम से मौद्रिक नीति को प्रभावित करती है।
• मौद्रिक नीति के उपकरण:
  • रेपो दर
  • रिवर्स रेपो दर
  • कैश रिज़र्व अनुपात (CRR)
  • वैधानिक तरलता अनुपात (SLR)
  • तरलता समायोजन सुविधा (LAF)
• प्रतियोगी परीक्षाओं में महत्व:
  • SSC, RRB और बैंकिंग परीक्षाओं में अक्सर पूछा जाता है।
  • उपकरणों, उनके प्रभाव और हाल के परिवर्तनों पर ध्यान दें।

2. रेपो दर

• परिभाषा: वह दर जिस पर RBI वाणिज्यिक बैंकों को अल्पकालिक धन उधार देता है।
• उद्देश्य: मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना और अर्थव्यवस्था में तरलता को प्रबंधित करना।
• प्रभाव:
  • कम रेपो दर: उधार लेने और निवेश को प्रोत्साहित करती है, धन की आपूर्ति बढ़ाती है।
  • उच्च रेपो दर: उधार लेने को हतोत्साहित करती है, धन की आपूर्ति घटाती है, मुद्रास्फीति को नियंत्रित करती है।
• प्रमुख तिथियां:
  • 1999 में LAF ढांचे के हिस्से के रूप में शुरू किया गया।
• उदाहरण:
  • यदि रेपो दर 5% है, तो बैंक RBI से 5% पर उधार ले सकते हैं।
• परीक्षा तथ्य:
  • रेपो दर मौद्रिक नीति का एक प्रमुख उपकरण है और अक्सर विस्तार से परीक्षित की जाती है।

3. रिवर्स रेपो दर

• परिभाषा: वह दर जिस पर RBI वाणिज्यिक बैंकों से अतिरिक्त तरलता को अवशोषित करता है।
• उद्देश्य: मुद्रास्फीति को कम करना और अधिशेष तरलता को प्रबंधित करना।
• प्रभाव:
  • कम रिवर्स रेपो दर: बैंक बाजार में निवेश करना पसंद करते हैं, जिससे तरलता बढ़ती है।
  • उच्च रिवर्स रेपो दर: बैंक RBI में अधिक जमा करते हैं, जिससे तरलता घटती है।
• मुख्य तिथियाँ:
  • 1999 में LAF ढांचे के हिस्से के रूप में शुरू किया गया।
• उदाहरण:
  • यदि रिवर्स रेपो दर 4.25% है, तो बैंक अपनी अतिरिक्त निधि को RBI में 4.25% पर पार्क कर सकते हैं।
• परीक्षा तथ्य:
  • रिवर्स रेपो दर अक्सर रेपो दर के साथ युग्मित होती है और परीक्षाओं में पूछी जाती है।

4. कैश रिज़र्व अनुपात (CRR)

• परिभाषा: वह कुल जमाओं का प्रतिशत जो वाणिज्यिक बैंकों को नकद के रूप में RBI के पास रखना होता है।
• उद्देश्य: तरलता को नियंत्रित करना और यह सुनिश्चित करना कि बैंकों के पास पर्याप्त तरल संपत्ति है।
• प्रभाव:
  • उच्च CRR: मुद्रा आपूर्ति को घटाता है, मुद्रास्फीति को नियंत्रित करता है।
  • कम CRR: मुद्रा आपूर्ति को बढ़ाता है, आर्थिक गतिविधि को प्रोत्साहित करता है।
• मुख्य तिथियाँ:
  • 1949 में शुरू किया गया।
• उदाहरण:
  • यदि CRR 4% है, तो एक बैंक जिसके पास 100 करोड़ रुपये की जमाएँ हैं, को 4 करोड़ रुपये RBI के पास रखने होंगे।
• परीक्षा तथ्य:
  • CRR एक मुख्य उपकरण है और SSC और RRB परीक्षाओं में अक्सर पूछा जाता है।

5. वैधानिक तरलता अनुपात (SLR)

• परिभाषा: वाणिज्यिक बैंकों को कुल जमा राशि का न्यूनतम प्रतिशत तरल परिसंपत्तियों (जैसे सरकारी प्रतिभूतियाँ, नकदी आदि) के रूप में बनाए रखना होता है।
• उद्देश्य: यह सुनिश्चित करना कि बैंकों के पास निकासी की मांग को पूरा करने के लिए पर्याप्त तरल परिसंपत्तियाँ हों और क्रेडिट विस्तार को नियंत्रित करना।
• प्रभाव:
  • उच्च SLR: क्रेडिट की उपलब्धता घटाता है, बैंकिंग प्रणाली में तरलता बढ़ाता है।
  • निम्न SLR: क्रेडिट की उपलब्धता बढ़ाता है, बैंकिंग प्रणाली में तरलता घटाता है।
• मुख्य तिथियाँ:
  • 1949 में प्रारंभ किया गया।
• उदाहरण:
  • यदि SLR 18% है, तो Rs. 100 करोड़ जमा राशि वाले बैंक को Rs. 18 करोड़ तरल परिसंपत्तियाँ रखनी होंगी।
• परीक्षा तथ्य:
  • SLR मौद्रिक नीति का एक मूलभूत अवधारणा है और बैंकिंग परीक्षाओं में अक्सर पूछा जाता है।

6. तरलता समायोजन सुविधा (LAF)

• परिभाषा: RBI द्वारा Repo Rate और Reverse Repo Rate के माध्यम से बैंकिंग प्रणाली में अल्पकालिक तरलता प्रबंधित करने के लिए उपयोग किया जाने वाला एक ढांचा।
• अवयव:
  • Repo Rate: उधार खिड़की।
  • Reverse Repo Rate: उधार लेने की खिड़की।
• उद्देश्य:
  • अर्थव्यवस्था में तरलता को इंजेक्ट या अवशोषित करना।
  • ब्याज दरों को स्थिर करना और मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना।
• मुख्य तिथियाँ:
  • 1999 में शुरू किया गया।
• उदाहरण:
  • तरलता की कमी के दौरान, RBI Repo Rate घटा सकता है ताकि बैंकों को उधार लेने के लिए प्रोत्साहित किया जा सके।
  • अधिशेष तरलता के दौरान, RBI Reverse Repo Rate बढ़ा सकता है ताकि बैंकों को जमा करने के लिए प्रोत्साहित किया जा सके।
• परीक्षा तथ्य:
  • LAF एक मुख्य ढांचा है और परीक्षाओं में अक्सर Repo और Reverse Repo Rates के साथ जोड़ा जाता है।

7. तुलना सारणी: प्रमुख मौद्रिक नीति उपकरण

8. महत्वपूर्ण तिथियाँ और तथ्य

• रेपो दर पेश की गई: 1999
• रिवर्स रेपो दर पेश की गई: 1999
• सीआरआर पेश की गई: 1949
• एसएलआर पेश की गई: 1949
• एलएएफ पेश की गई: 1999
• आरबीआई की भूमिका: भारत का केंद्रीय बैंक, मौद्रिक नीति के लिए उत्तरदायी।
• प्रमुख परीक्षाएं: एसएससी, आरआरबी, आईबीपीएस, एसबीआई और अन्य बैंकिंग परीक्षाएं।
• सामान्य प्रश्न: रेपो और रिवर्स रेपो के बीच अंतर, सीआरआर और एसएलआर का प्रभाव, एलएएफ की भूमिका।

9. प्रमुख अवधारणाओं का सारांश

• मौद्रिक नीति के उपकरण: रेपो दर, रिवर्स रेपो दर, सीआरआर, एसएलआर, एलएएफ।
• आरबीआई की भूमिका: केंद्रीय बैंक, तरलता प्रबंधित करता है, मुद्रास्फीति को नियंत्रित करता है।
• उपकरणों का प्रभाव:
  • रेपो दर: उधार और निवेश को प्रभावित करती है।
  • रिवर्स रेपो दर: अतिरिक्त तरलता को प्रभावित करती है।
  • सीआरआर: तरलता और ऋण को नियंत्रित करता है।
  • एसएलआर: तरलता और ऋण नियंत्रण सुनिश्चित करता है।
  • एलएएफ: अल्पकालिक तरलता प्रबंधन के लिए ढांचा।
• परीक्षा फोकस: उपकरण, उनका प्रभाव और हाल के परिवर्तन।