সি.৩] মুদ্রানীতি এবং প্রভাবকারী উপাদানসমূহ

১. মুদ্রানীতির পরিচয়

• সংজ্ঞা: মুদ্রানীতি বলতে কেন্দ্রীয় ব্যাংকের এমন পদক্ষেপকে বোঝায় যা অর্থনীতিকে প্রভাবিত করার জন্য অর্থের সরবরাহ এবং সুদের হার পরিচালনা করতে নেওয়া হয়।
• উদ্দেশ্য: মূল্য স্থিতিশীলতা বজায় রাখা, অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি উৎসাহিত করা এবং আর্থিক স্থিতিশীলতা নিশ্চিত করা।
• প্রধান অভিনেতা:
  • কেন্দ্রীয় ব্যাংক: ভারতে, ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাংক (আরবিআই)।
  • সরকার: অর্থনৈতিক নীতি এবং আইনগত পদক্ষেপের মাধ্যমে মুদ্রানীতিকে প্রভাবিত করে।
• মুদ্রানীতির সরঞ্জামসমূহ:
  • রেপো হার
  • রিভার্স রেপো হার
  • ক্যাশ রিজার্ভ রেশিও (সিআরআর)
  • স্ট্যাটুটরি লিকুইডিটি রেশিও (এসএলআর)
  • লিকুইডিটি অ্যাডজাস্টমেন্ট ফ্যাসিলিটি (এলএএফ)
• প্রতিযোগিতামূলক পরীক্ষায় গুরুত্ব:
  • এসএসসি, আরআরবি এবং ব্যাংকিং পরীক্ষায় প্রায়ই জিজ্ঞাসা হয়।
  • সরঞ্জামগুলো, তাদের প্রভাব এবং সাম্প্রতিক পরিবর্তনের ওপর গুরুত্ব দেওয়া হয়।

২. রেপো হার

• সংজ্ঞা: সেই হার যাতে আরবিআই বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলোকে স্বল্পমেয়াদি তহবিল ধার দেয়।
• উদ্দেশ্য: মূল্যস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ করা এবং অর্থনীতিতে লিকুইডিটি পরিচালনা করা।
• প্রভাব:
  • কম রেপো হার: ধার এবং বিনিয়োগকে উৎসাহিত করে, অর্থ সরবরাহ বাড়ায়।
  • বেশি রেপো হার: ধারকে নিরুৎসাহিত করে, অর্থ সরবরাহ কমায়, মূল্যস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ করে।
• গুরুত্বপূর্ণ তারিখ:
  • ১৯৯৯ সালে এলএএফ কাঠামোর অংশ হিসেবে চালু হয়।
• উদাহরণ:
  • যদি রেপো হার ৫% হয়, ব্যাংকগুলো ৫% হারে আরবিআই-এর কাছ থেকে ধার নিতে পারে।
• পরীক্ষার তথ্য:
  • রেপো হার হলো মুদ্রানীতির একটি গুরুত্বপূর্ণ সরঞ্জাম এবং প্রায়ই বিস্তারিতভাবে পরীক্ষা করা হয়।

৩. রিভার্স রেপো রেট

• সংজ্ঞা: যে হারে আরবিআই বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলোর কাছ থেকে অতিরিক্ত তারল্য শোষণ করে।
• উদ্দেশ্য: মূল্যস্ফীতি কমানো এবং অতিরিক্ত তারল্য পরিচালনা করা।
• প্রভাব:
  • নিম্ন রিভার্স রেপো রেট: ব্যাংকগুলো বাজারে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করে, তারল্য বাড়ে।
  • উচ্চ রিভার্স রেপো রেট: ব্যাংকগুলো আরবিআই-এ বেশি জমা রাখে, তারল্য কমে।
• গুরুত্বপূর্ণ তারিখ:
  • ১৯৯৯ সালে এলএএফ কাঠামোর অংশ হিসেবে চালু হয়।
• উদাহরণ:
  • রিভার্স রেপো রেট ৪.২৫% হলে, ব্যাংকগুলো তাদের অতিরিক্ত তহবিল ৪.২৫% হারে আরবিআই-এ রাখতে পারে।
• পরীক্ষার তথ্য:
  • রিভার্স রেপো রেট প্রায়ই রেপো রেটের সঙ্গে জোড়া থাকে প্রশ্নে এবং পরীক্ষায়।

৪. ক্যাশ রিজার্ভ রেশিও (সিআরআর)

• সংজ্ঞা: মোট আমানতের শতাংশ হার, যা বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলোকে নগদ আকারে আরবিআই-এ রাখতে হয়।
• উদ্দেশ্য: তারল্য নিয়ন্ত্রণ করা এবং ব্যাংকগুলোর পর্যাপ্ত তরল সম্পদ নিশ্চিত করা।
• প্রভাব:
  • উচ্চ সিআরআর: অর্থ সরবরাহ কমায়, মূল্যস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ করে।
  • নিম্ন সিআরআর: অর্থ সরবরাহ বাড়ায়, অর্থনৈতিক কর্মকাণ্ড উদ্দীপ্ত করে।
• গুরুত্বপূর্ণ তারিখ:
  • ১৯৪৯ সালে চালু হয়।
• উদাহরণ:
  • সিআরআর ৪% হলে, ১০০ কোটি টাকা আমানতের ব্যাংককে ৪ কোটি টাকা আরবিআই-এ রাখতে হবে।
• পরীক্ষার তথ্য:
  • সিআরআর একটি গুরুত্বপূর্ণ সরঞ্জাম এবং এসএসসি ও আরআরবি পরীক্ষায় ঘন ঘন জিজ্ঞাসিত হয়।

৫. স্ট্যাটুটরি লিকুইডিটি রেশিও (এসএলআর)

• সংজ্ঞা: বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলোকে যে সর্বনিম্ন শতাংশ মোট আমানত তরল সম্পদের (যেমন সরকারি সিকিউরিটিজ, নগদ ইত্যাদি) আকারে রাখতে হয়।
• উদ্দেশ্য: ব্যাংকগুলোর কাছে পর্যাপ্ত তরল সম্পদ থাকে যাতে তারা উত্তোলনের চাহিদা মেটাতে পারে এবং ঋণ সম্প্রসারণ নিয়ন্ত্রণ করা যায়।
• প্রভাব:
  • উচ্চ SLR: ঋণের প্রাপ্যতা কমায়, ব্যাংকিং ব্যবস্থায় তারল্য বাড়ায়।
  • নিম্ন SLR: ঋণের প্রাপ্যতা বাড়ায়, ব্যাংকিং ব্যবস্থায় তারল্য কমায়।
• গুরুত্বপূর্ণ তারিখ:
  • ১৯৪৯ সালে চালু হয়।
• উদাহরণ:
  • যদি SLR হয় ১৮%, তাহলে ১০০ কোটি টাকা আমানত থাকা একটি ব্যাংককে ১৮ কোটি টাকা তরল সম্পদে রাখতে হবে।
• পরীক্ষার তথ্য:
  • SLR হলো মুদ্রানীতির একটি মূল ধারণা এবং এটি ব্যাংকিং পরীক্ষায় প্রায়শই আসে।

6. তরলতা সমন্বয় সুবিধা (LAF)

• সংজ্ঞা: আরবিআই-এর দ্বারা রিপো রেট এবং রিভার্স রিপো রেট-এর মাধ্যমে ব্যাংকিং ব্যবস্থায় স্বল্পমেয়াদি তারল্য পরিচালনার জন্য ব্যবহৃত একটি কাঠামো।
• উপাদানসমূহ:
  • রিপো রেট: ঋণ-গ্রহণের জানালা।
  • রিভার্স রিপো রেট: আমানত-গ্রহণের জানালা।
• উদ্দেশ্য:
  • অর্থনীতিতে তারল্য প্রবেশ করানো বা শোষণ করা।
  • সুদের হার স্থিতিশীল রাখা এবং মূল্যস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ করা।
• গুরুত্বপূর্ণ তারিখ:
  • ১৯৯৯ সালে চালু হয়।
• উদাহরণ:
  • তারল্য ঘাটতির সময় আরবিআই রিপো রেট কমিয়ে ব্যাংকগুলোকে ঋণ নিতে উৎসাহিত করতে পারে।
  • তারল্য অতিরিক্ত থাকলে আরবিআই রিভার্স রিপো রেট বাড়িয়ে ব্যাংকগুলোকে আমানত রাখতে উৎসাহিত করতে পারে।
• পরীক্ষা-সংক্রান্ত তথ্য:
  • এলএএফ একটি গুরুত্বপূর্ণ কাঠামো এবং পরীক্ষায় প্রায়শই রিপো ও রিভার্স রিপো রেটের সঙ্গে যুক্ত থাকে।

৭. তুলনা টেবিল: প্রধান মুদ্রানীতির সরঞ্জামসমূহ

৮. গুরুত্বপূর্ণ তারিখ ও তথ্য

• রেপো রেট চালু: ১৯৯৯
• রিভার্স রেপো রেট চালু: ১৯৯৯
• সিআরআর চালু: ১৯৪৯
• এসএলআর চালু: ১৯৪৯
• এলএএফ চালু: ১৯৯৯
• আরবিআইয়ের ভূমিকা: ভারতের কেন্দ্রীয় ব্যাংক, মুদ্রানীতির দায়িত্বে।
• গুরুত্বপূর্ণ পরীক্ষা: এসএসসি, আরআরবি, আইবিপিএস, এসবিআই এবং অন্যান্য ব্যাংকিং পরীক্ষা।
• সাধারণ প্রশ্ন: রেপো ও রিভার্স রেপোর পার্থক্য, সিআরআর ও এসএলআরের প্রভাব, এলএএফ-এর ভূমিকা।

৯. মূল ধারণার সারসংক্ষেপ

• মুদ্রানীতির সরঞ্জাম: রেপো রেট, রিভার্স রেপো রেট, সিআরআর, এসএলআর, এলএএফ।
• আরবিআইয়ের ভূমিকা: কেন্দ্রীয় ব্যাংক, তারল্য ব্যবস্থাপনা, মূল্যস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ।
• সরঞ্জামের প্রভাব:
  • রেপো রেট: ধার ও বিনিয়োগে প্রভাব ফেলে।
  • রিভার্স রেপো রেট: অতিরিক্ত তারল্যে প্রভাব ফেলে।
  • সিআরআর: তারল্য ও ঋণ নিয়ন্ত্রণ করে।
  • এসএলআর: তারল্য ও ঋণ নিয়ন্ত্রণ নিশ্চিত করে।
  • এলএএফ: স্বল্পমেয়াদি তারল্য ব্যবস্থাপনার কাঠামো।
• পরীক্ষার ফোকাস: সরঞ্জাম, তাদের প্রভাব এবং সাম্প্রতিক পরিবর্তন।