ಹಣವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸ್ವೀಕರಿಸಲ್ಪಡುವ ವಿನಿಮಯ ಮಾಧ್ಯಮವಾಗಿದೆ. ಕೇವಲ ಒಬ್ಬ ವ್ಯಕ್ತಿಯನ್ನು ಮಾತ್ರ ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಆರ್ಥಿಕತೆಯಲ್ಲಿ ಸರಕುಗಳ ವಿನಿಮಯವಿರಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಹಣಕ್ಕೆ ಯಾವುದೇ ಪಾತ್ರವಿಲ್ಲ. ಒಂದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ವ್ಯಕ್ತಿಗಳಿದ್ದರೂ ಸಹ ಆ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವಹಿವಾಟುಗಳಲ್ಲಿ ಭಾಗವಹಿಸದಿದ್ದರೆ, ಉದಾಹರಣೆ: ಪ್ರತ್ಯೇಕ ದ್ವೀಪದಲ್ಲಿ ವಾಸಿಸುವ ಕುಟುಂಬ, ಅವರಿಗೆ ಹಣವು ಯಾವುದೇ ಕಾರ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿಲ್ಲ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮೂಲಕ ವಹಿವಾಟುಗಳಲ್ಲಿ ತೊಡಗಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಒಂದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಆರ್ಥಿಕ ಏಜೆಂಟ್ ಇರುವ ತಕ್ಷಣ, ಈ ವಿನಿಮಯಗಳನ್ನು ಸುಲಭಗೊಳಿಸಲು ಹಣವು ಒಂದು ಪ್ರಮುಖ ಸಾಧನವಾಗುತ್ತದೆ. ಹಣದ ಮಧ್ಯಸ್ಥಿಕೆಯಿಲ್ಲದ ಆರ್ಥಿಕ ವಿನಿಮಯಗಳನ್ನು ವಸ್ತು ವಿನಿಮಯ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಅವು ಬಯಕೆಗಳ ಸಾಕಷ್ಟು ಅಸಂಭವನೀಯ ದ್ವಿಗುಣ ಸಂಭವವನ್ನು ಊಹಿಸುತ್ತವೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಬಟ್ಟೆಗೆ ವಿನಿಮಯ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಬಯಸುವ ಅಕ್ಕಿಯ ಹೆಚ್ಚುವರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ವ್ಯಕ್ತಿಯನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ. ಅವಳು ಸಾಕಷ್ಟು ಅದೃಷ್ಟವಂತಳಾಗದಿದ್ದರೆ, ವಿನಿಮಯಕ್ಕಾಗಿ ನೀಡಲು ಬಟ್ಟೆಯ ಹೆಚ್ಚುವರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ, ಅಕ್ಕಿಗೆ ನೇರವಾಗಿ ವಿರುದ್ಧವಾದ ಬೇಡಿಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಇನ್ನೊಬ್ಬ ವ್ಯಕ್ತಿಯನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿಯಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗದೇ ಇರಬಹುದು. ವ್ಯಕ್ತಿಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ ಹೆಚ್ಚಾದಂತೆ ಹುಡುಕಾಟ ವೆಚ್ಚಗಳು ನಿರ್ಬಂಧಕವಾಗಬಹುದು. ಹೀಗಾಗಿ, ವಹಿವಾಟನ್ನು ಸುಗಮಗೊಳಿಸಲು, ಎರಡೂ ಪಕ್ಷಗಳಿಗೆ ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹವಾದ ಒಂದು ಮಧ್ಯಂತರ ಸರಕು ಅಗತ್ಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಅಂತಹ ಸರಕನ್ನು ಹಣ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ನಂತರ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳು ತಮ್ಮ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಹಣಕ್ಕೆ ಮಾರಬಹುದು ಮತ್ತು ಅವರಿಗೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಸರಕುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಈ ಹಣವನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು. ವಿನಿಮಯಗಳ ಸುಲಭೀಕರಣವನ್ನು ಹಣದ ಪ್ರಮುಖ ಪಾತ್ರವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗಿದೆಯಾದರೂ, ಅದು ಇತರ ಉದ್ದೇಶಗಳನ್ನು ಸಹ ಪೂರೈಸುತ್ತದೆ. ಆಧುನಿಕ ಆರ್ಥಿಕತೆಯಲ್ಲಿ ಹಣದ ಮುಖ್ಯ ಕಾರ್ಯಗಳು ಈ ಕೆಳಗಿನಂತಿವೆ.

3.1 ಹಣದ ಕಾರ್ಯಗಳು

ಮೇಲೆ ವಿವರಿಸಿದಂತೆ, ಹಣದ ಮೊದಲ ಮತ್ತು ಪ್ರಮುಖ ಪಾತ್ರವೆಂದರೆ ಅದು ವಿನಿಮಯ ಮಾಧ್ಯಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಜನರು ತಮ್ಮ ಹೆಚ್ಚುವರಿಗಳನ್ನು ವಿನಿಮಯ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಸೂಕ್ತ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳನ್ನು ಹುಡುಕುವಲ್ಲಿ ಒದಗಿಸಬೇಕಾದ ಹೆಚ್ಚಿನ ವೆಚ್ಚಗಳಿಂದಾಗಿ ದೊಡ್ಡ ಆರ್ಥಿಕತೆಯಲ್ಲಿ ವಸ್ತು ವಿನಿಮಯಗಳು ಅತ್ಯಂತ ಕಷ್ಟಕರವಾಗುತ್ತವೆ.

ಹಣವು ಅನುಕೂಲಕರ ಲೆಕ್ಕದ ಘಟಕವಾಗಿಯೂ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಎಲ್ಲಾ ಸರಕುಗಳು ಮತ್ತು ಸೇವೆಗಳ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹಣದ ಘಟಕಗಳಲ್ಲಿ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಬಹುದು. ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಕೈಗಡಿಯಾರದ ಮೌಲ್ಯ ರೂ. 500 ಎಂದು ನಾವು ಹೇಳುವಾಗ, ಆ ಕೈಗಡಿಯಾರವನ್ನು 500 ಘಟಕಗಳ ಹಣಕ್ಕೆ ವಿನಿಮಯ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು ಎಂದರ್ಥ, ಇಲ್ಲಿ ಹಣದ ಒಂದು ಘಟಕವು ರೂಪಾಯಿ. ಒಂದು ಪೆನ್ಸಿಲ್ನ ಬೆಲೆ ರೂ. 2 ಮತ್ತು ಪೆನ್ನಿನ ಬೆಲೆ ರೂ. 10 ಆಗಿದ್ದರೆ, ಪೆನ್ಸಿಲ್ಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಪೆನ್ನಿನ ಸಾಪೇಕ್ಷ ಬೆಲೆಯನ್ನು ನಾವು ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಬಹುದು, ಅಂದರೆ ಒಂದು ಪೆನ್ $10 \div 2=$ 5 ಪೆನ್ಸಿಲ್ಗಳಿಗೆ ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಇತರ ಸರಕುಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ಅದೇ ಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು. ಮೇಲಿನ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ, ಒಂದು ರೂಪಾಯಿಯು $1 \div 2=0.5$ ಪೆನ್ಸಿಲ್ ಅಥವಾ $1 \div 10=0.1$ ಪೆನ್ನಿಗೆ ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಹೀಗಾಗಿ ಎಲ್ಲಾ ಸರಕುಗಳ ಬೆಲೆಗಳು ಹಣದ ಪರಿಭಾಷೆಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿದರೆ ಅಂದರೆ, ಬೆಲೆ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಸಾಮಾನ್ಯ ಹೆಚ್ಚಳವಿದ್ದರೆ, ಯಾವುದೇ ಸರಕಿನ ಪರಿಭಾಷೆಯಲ್ಲಿ ಹಣದ ಮೌಲ್ಯವು ಕಡಿಮೆಯಾಗಿರಬೇಕು - ಒಂದು ಘಟಕದ ಹಣವು ಈಗ ಯಾವುದೇ ಸರಕಿನ ಕಡಿಮೆ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಖರೀದಿಸಬಹುದು ಎಂಬ ಅರ್ಥದಲ್ಲಿ. ಹಣದ ಕೊಳ್ಳುವ ಶಕ್ತಿಯಲ್ಲಿ ಅವನತಿ ಎಂದು ನಾವು ಕರೆಯುತ್ತೇವೆ.

ವಸ್ತು ವಿನಿಮಯ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯು ಇತರ ಕೊರತೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ವಸ್ತು ವಿನಿಮಯ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ ಒಬ್ಬರ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ಮುಂದೆ ತೆಗೆದುಕೊಂಡು ಹೋಗುವುದು ಕಷ್ಟ. ಇಂದು ನೀವು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಬಳಸಲು ಬಯಸದ ಅಕ್ಕಿಯ ನಿಧಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದೀರಿ ಎಂದು ಭಾವಿಸೋಣ. ಭವಿಷ್ಯದ ಯಾವುದೇ ದಿನಾಂಕದಲ್ಲಿ ಇತರ ಸರಕುಗಳನ್ನು ಸ್ವಾಧೀನಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ನೀವು ಬಳಸಲು ಬಯಸುವ, ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಬಯಸುವ ಸ್ವತ್ತಾಗಿ ಈ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಅಕ್ಕಿಯ ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ನೀವು ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು. ಆದರೆ ಅಕ್ಕಿಯು ಕೆಡುವ ವಸ್ತುವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಯ ಮೀರಿ ಸಂಗ್ರಹಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ. ಅಲ್ಲದೆ, ಅಕ್ಕಿಯ ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದಕ್ಕೆ ಬಹಳಷ್ಟು ಜಾಗದ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ. ನಿಮ್ಮ ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ಇತರ ಸರಕುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ವಿನಿಮಯ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ನೀವು ಬಯಸಿದಾಗ, ಅಕ್ಕಿಗೆ ಬೇಡಿಕೆಯಿರುವ ಜನರನ್ನು ಹುಡುಕಲು ಗಮನಾರ್ಹ ಸಮಯ ಮತ್ತು ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳನ್ನು ನೀವು ಖರ್ಚು ಮಾಡಬೇಕಾಗಬಹುದು. ನೀವು ನಿಮ್ಮ ಅಕ್ಕಿಯನ್ನು ಹಣಕ್ಕೆ ಮಾರಿದರೆ ಈ ಸಮಸ್ಯೆಯನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಬಹುದು. ಹಣವು ಕೆಡುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಅದರ ಸಂಗ್ರಹಣಾ ವೆಚ್ಚಗಳು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿರುತ್ತವೆ. ಇದು ಯಾವುದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಯಾರಿಗೂ ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹವಾಗಿದೆ. ಹೀಗಾಗಿ ಹಣವು ವ್ಯಕ್ತಿಗಳಿಗೆ ಮೌಲ್ಯದ ಸಂಗ್ರಹವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಬಹುದು. ಭವಿಷ್ಯದ ಬಳಕೆಗಾಗಿ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ಹಣದ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಸಂಗ್ರಹಿಸಬಹುದು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಈ ಕಾರ್ಯವನ್ನು ಚೆನ್ನಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲು, ಹಣದ ಮೌಲ್ಯವು ಸಾಕಷ್ಟು ಸ್ಥಿರವಾಗಿರಬೇಕು. ಏರಿಕೆಯ ಬೆಲೆ ಮಟ್ಟವು ಹಣದ ಕೊಳ್ಳುವ ಶಕ್ತಿಯನ್ನು ನಾಶಪಡಿಸಬಹುದು. ಹಣವನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ ಯಾವುದೇ ಸ್ವತ್ತು ಮೌಲ್ಯದ ಸಂಗ್ರಹವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಬಹುದು ಎಂದು ಗಮನಿಸಬೇಕು, ಉದಾ. ಚಿನ್ನ, ಜಮೀನು ಸ್ವತ್ತು, ಮನೆಗಳು ಅಥವಾ ಬಾಂಡ್ಗಳು (ಶೀಘ್ರದಲ್ಲೇ ಪರಿಚಯಿಸಲಾಗುವುದು). ಆದಾಗ್ಯೂ, ಅವುಗಳನ್ನು ಇತರ ಸರಕುಗಳಿಗೆ ಸುಲಭವಾಗಿ ಪರಿವರ್ತಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಸಾರ್ವತ್ರಿಕ ಸ್ವೀಕಾರಾರ್ಹತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿಲ್ಲ.

ಕೆಲವು ದೇಶಗಳು ಕಡಿಮೆ ನಗದು ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು ಡಿಜಿಟಲ್ ವಹಿವಾಟುಗಳನ್ನು ಬಳಸುವ ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಕಡೆಗೆ ಚಲಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸಿವೆ. ನಗದುರಹಿತ ಸಮಾಜವು ಆರ್ಥಿಕ ಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ, ಇದರಲ್ಲಿ ಹಣಕಾಸಿನ ವಹಿವಾಟುಗಳು ಭೌತಿಕ ಬ್ಯಾಂಕ್ ನೋಟುಗಳು ಅಥವಾ ನಾಣ್ಯಗಳ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಹಣದೊಂದಿಗೆ ಸಂಪರ್ಕ ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ, ಆದರೆ ವಹಿವಾಟು ನಡೆಸುವ ಪಕ್ಷಗಳ ನಡುವೆ ಡಿಜಿಟಲ್ ಮಾಹಿತಿಯ ವರ್ಗಾವಣೆಯ ಮೂಲಕ (ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹಣದ ಎಲೆಕ್ಟ್ರಾನಿಕ್ ಪ್ರಾತಿನಿಧ್ಯ) ಸಂಪರ್ಕ ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ. ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಸರ್ಕಾರವು ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಣಕಾಸು ಸೇರ್ಪಡೆಗಾಗಿ ವಿವಿಧ ಸುಧಾರಣೆಗಳಲ್ಲಿ ಸತತವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಿದೆ. ಕಳೆದ ಕೆಲವು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಜನ ಧನ ಖಾತೆಗಳು, ಆಧಾರ್-ಸಕ್ರಿಯ ಪಾವತಿ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳು, ಇ-ವ್ಯಾಲೆಟ್ಗಳು, ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಹಣಕಾಸು ಸ್ವಿಚ್ (ಎನ್ಎಫ್ಎಸ್) ಮತ್ತು ಇತರ ಉಪಕ್ರಮಗಳು ನಗದುರಹಿತವಾಗಲು ಸರ್ಕಾರದ ನಿರ್ಧಾರವನ್ನು ಬಲಪಡಿಸಿವೆ. ಇಂದು, ದೇಶದಾದ್ಯಂತ ಮೊಬೈಲ್ ಮತ್ತು ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಫೋನ್ ಪ್ರವೇಶದಿಂದಾಗಿ ಹಣಕಾಸು ಸೇರ್ಪಡೆಯು ವಾಸ್ತವಿಕ ಕನಸಾಗಿ ಕಾಣುತ್ತಿದೆ.

3.2 ಹಣದ ಬೇಡಿಕೆ ಮತ್ತು ಹಣದ ಪೂರೈಕೆ

3.2.1. ಹಣದ ಬೇಡಿಕೆ

ಹಣದ ಬೇಡಿಕೆಯು ಜನರು ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಪ್ರಮಾಣದ ಹಣವನ್ನು ಏಕೆ ಬಯಸುತ್ತಾರೆ ಎಂದು ನಮಗೆ ತಿಳಿಸುತ್ತದೆ. ಹಣವು ವಹಿವಾಟುಗಳನ್ನು ನಡೆಸಲು ಅಗತ್ಯವಾಗಿರುವುದರಿಂದ, ವಹಿವಾಟುಗಳ ಮೌಲ್ಯವು ಜನರು ಇರಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಬಯಸುವ ಹಣವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ: ಮಾಡಬೇಕಾದ ವಹಿವಾಟುಗಳ ಪ್ರಮಾಣವು ದೊಡ್ಡದಾಗಿದ್ದರೆ, ಬೇಡಿಕೆಯ ಹಣದ ಪ್ರಮಾಣವೂ ದೊಡ್ಡದಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಮಾಡಬೇಕಾದ ವಹಿವಾಟುಗಳ ಪ್ರಮಾಣವು ಆದಾಯವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುವುದರಿಂದ, ಆದಾಯದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಳವು ಹಣದ ಬೇಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಳಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಬೇಕು. ಅಲ್ಲದೆ, ಜನರು ತಮ್ಮ ಉಳಿತಾಯವನ್ನು ಹಣದ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಇರಿಸಿಕೊಂಡರೆ, ಅವರಿಗೆ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ನೀಡುವ ಬ್ಯಾಂಕ್ನಲ್ಲಿ ಹಾಕುವ ಬದಲು, ಜನರು ಎಷ್ಟು ಹಣವನ್ನು ಇರಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ ಎಂಬುದು ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ, ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಹೆಚ್ಚಾದಾಗ, ಹಣವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದು ಕಡಿಮೆ ಬಡ್ಡಿ-ಸಂಪಾದನೆಯ ಠೇವಣಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದಕ್ಕೆ ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹೀಗೆ ಕಡಿಮೆ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತದೆ ಎಂಬುದರಿಂದ, ಜನರು ಹಣವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದರಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ಆಸಕ್ತಿ ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿದರಗಳಲ್ಲಿ, ಹಣದ ಬೇಡಿಕೆಯು ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ.

3.2.2. ಹಣದ ಪೂರೈಕೆ

ಆಧುನಿಕ ಆರ್ಥಿಕತೆಯಲ್ಲಿ, ಹಣವು ನಗದು ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಠೇವಣಿಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಯಾವ ರೀತಿಯ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಠೇವಣಿಗಳನ್ನು ಸೇರಿಸಲಾಗಿದೆ ಎಂಬುದರ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿಸಿ, ಹಣದ ಅನೇಕ ಅಳತೆಗಳಿವೆ ${ }^{1}$. ಇವುಗಳನ್ನು ಎರಡು ರೀತಿಯ ಸಂಸ್ಥೆಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಿಂದ ರಚಿಸಲಾಗಿದೆ: ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮತ್ತು ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆ.

ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್

ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಧುನಿಕ ಆರ್ಥಿಕತೆಯಲ್ಲಿ ಬಹಳ ಮುಖ್ಯ ಸಂಸ್ಥೆಯಾಗಿದೆ. ಪ್ರತಿಯೊಂದು ದೇಶವು ಒಂದು ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಅನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಭಾರತವು 1935 ರಲ್ಲಿ ತನ್ನ ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಅನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಂಡಿತು. ಅದರ ಹೆಸರು ‘ರಿಸರ್ವ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ಇಂಡಿಯಾ’. ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಹಲವಾರು ಮುಖ್ಯ ಕಾರ್ಯಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಇದು ದೇಶದ ಕರೆನ್ಸಿಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಇದು ಬ್ಯಾಂಕ್ ದರ, ಮುಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳು ಮತ್ತು ರಿಸರ್ವ್ ಅನುಪಾತಗಳಲ್ಲಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳಂತಹ ವಿವಿಧ ವಿಧಾನಗಳ ಮೂಲಕ ದೇಶದ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುತ್ತದೆ. ಇದು ಸರ್ಕಾರಕ್ಕೆ ಬ್ಯಾಂಕರ್ ಆಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಇದು ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ವಿದೇಶಿ ವಿನಿಮಯ ನಿಧಿಗಳ ಕಾಪಾಡುವವನಾಗಿದೆ. ಇದು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗೆ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಗಿಯೂ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ, ಇದನ್ನು ನಂತರ ವಿವರವಾಗಿ ಚರ್ಚಿಸಲಾಗುವುದು.

ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ, ನಾವು ಅದರ ಕರೆನ್ಸಿ ನೀಡುವ ಕಾರ್ಯದ ಮೇಲೆ ಗಮನ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸಬೇಕಾಗಿದೆ. ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ನೀಡುವ ಈ ಕರೆನ್ಸಿಯನ್ನು ಸಾರ್ವಜನಿಕರು ಅಥವಾ ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಹೊಂದಿರಬಹುದು, ಮತ್ತು ಇದನ್ನು ‘ಹೈ-ಪವರ್ಡ್ ಮನಿ’ ಅಥವಾ ‘ರಿಸರ್ವ್ ಮನಿ’ ಅಥವಾ ‘ಮಾನಿಟರಿ ಬೇಸ್’ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸೃಷ್ಟಿಗೆ ಆಧಾರವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ.

ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು

ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಹಣ-ಸೃಷ್ಟಿಕಾರಕ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಭಾಗವಾಗಿರುವ ಇನ್ನೊಂದು ರೀತಿಯ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಾಗಿವೆ. ಕೆಳಗಿನ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ನಾವು ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯನ್ನು ವಿವರವಾಗಿ ನೋಡುತ್ತೇವೆ. ಅವರು ಸಾರ್ವಜನಿಕರಿಂದ ಠೇವಣಿಗಳನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಸಾಲ ಪಡೆಯಲು ಬಯಸುವವರಿಗೆ ಈ ನಿಧಿಗಳ ಒಂದು ಭಾಗವನ್ನು ಸಾಲ ನೀಡುತ್ತಾರೆ. ಠೇವಣಿದಾರರಿಗೆ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಪಾವತಿಸುವ ಬಡ್ಡಿದರವು ಸಾಲಗಾರರಿಂದ ವಿಧಿಸುವ ದರಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಈ ಎರಡು ರೀತಿಯ ಬಡ್ಡಿದರಗಳ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ‘ಸ್ಪ್ರೆಡ್’ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಇದು ಬ್ಯಾಂಕ್ ವಿನಿಯೋಗಿಸುವ ಲಾಭವಾಗಿದೆ.

ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಂದ ಠೇವಣಿ ಮತ್ತು ಸಾಲ (ಕ್ರೆಡಿಟ್) ಸೃಷ್ಟಿಯ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಕೆಳಗೆ ವಿವರಿಸಲಾಗಿದೆ. ಈ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು, ಒಂದು ಕಥೆಯನ್ನು ಚರ್ಚಿಸೋಣ.

ಒಮ್ಮೆ ಒಂದು ಗ್ರಾಮದಲ್ಲಿ ಲಾಲಾ ಎಂಬ ಒಬ್ಬ ಬಂಗಾರದ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಇದ್ದ. ಈ ಗ್ರಾಮದಲ್ಲಿ, ಜನರು ಸರಕುಗಳು ಮತ್ತು ಸೇವೆಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಚಿನ್ನ ಮತ್ತು ಇತರ ಬೆಲೆಬಾಳುವ ಲೋಹಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಿದ್ದರು. ಬೇರೆ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಈ ಲೋಹಗಳು ಹಣವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದ್ದವು. ಗ್ರಾಮದ ಜನರು ತಮ್ಮ ಚಿನ್ನವನ್ನು ಸುರಕ್ಷಿತವಾಗಿಡಲು ಲಾಲಾ ಬಳಿ ಇಡಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದರು. ತಮ್ಮ ಚಿನ್ನವನ್ನು ಇಡಲು ಪ್ರತಿಫಲವಾಗಿ, ಲಾಲಾ ಗ್ರಾಮದ ಜನರಿಗೆ ಕಾಗದದ ರಸೀದಿಗಳನ್ನು ನೀಡಿದರು ಮತ್ತು ಅವರಿಂದ ಸ್ವಲ್ಪ ಶುಲ್ಕವನ್ನು ವಿಧಿಸಿದರು. ನಿಧಾನವಾಗಿ, ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ, ಲಾಲಾ ನೀಡಿದ ಕಾಗದದ ರಸೀದಿಗಳು ಹಣವಾಗಿ ಸಂಚರಿಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದವು. ಇದರರ್ಥ ಗೋಧಿ ಖರೀದಿಸಲು ಚಿನ್ನವನ್ನು ನೀಡುವ ಬದಲು, ಯಾರಾದರೂ ಲಾಲಾ ನೀಡಿದ ಕಾಗದದ ರಸೀದಿಗಳನ್ನು ನೀಡುವ ಮೂಲಕ ಗೋಧಿ ಅಥವಾ ಶೂಗಳು ಅಥವಾ ಯಾವುದೇ ಇತರ ಸರಕಿಗೆ ಪಾವತಿಸುತ್ತಿದ್ದರು. ಹೀಗಾಗಿ, ಗ್ರಾಮದಲ್ಲಿನ ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬರೂ ಇವುಗಳನ್ನು ವಿನಿಮಯ ಮಾಧ್ಯಮವಾಗಿ ಸ್ವೀಕರಿಸಿದ ಕಾರಣ, ಕಾಗದದ ರಸೀದಿಗಳು ಹಣವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದವು.

ಈಗ, ಲಾಲಾ ಬೇರೆ ಬೇರೆ ಜನರು ಠೇವಣಿ ಮಾಡಿದ $100 \mathrm{Kgs}$ ಚಿನ್ನವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾನೆ ಮತ್ತು ಅವನು $100 \mathrm{kgs}$ ಚಿನ್ನಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾದ ರಸೀದಿಗಳನ್ನು ನೀಡಿದ್ದಾನೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸೋಣ. ಈ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ರಾಮು ಲಾಲಾ ಬಳಿಗೆ ಬಂದು $25 \mathrm{kgs}$ ಚಿನ್ನದ ಸಾಲ ಕೇಳುತ್ತಾನೆ. ಲಾಲಾ ಸಾಲ ನೀಡಬಹುದೇ? ಅವನ ಬಳಿ ಇರುವ $100 \mathrm{kgs}$ ಚಿನ್ನಕ್ಕೆ ಈಗಾಗಲೇ ಹಕ್ಕುದಾರರು ಇದ್ದಾರೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಚಿನ್ನದ ಠೇವಣಿದಾರರನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬರೂ ಒಂದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಠೇವಣಿಗಳನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯಲು ಬರುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ಲಾಲಾ ನಿರ್ಧರಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಅವನು ರಾಮುಗೆ ಸಾಲ ನೀಡಬಹುದು ಮತ್ತು ಅವನಿಂದ ಶುಲ್ಕ ವಸೂಲು ಮಾಡಬಹುದು. ಲಾಲಾ $25 \mathrm{kgs}$ ಚಿನ್ನದ ಸಾಲವನ್ನು ನೀಡಿದರೆ, ರಾಮು ಈ $25 \mathrm{kgs}$ ಚಿನ್ನದೊಂದಿಗೆ ಅಲಿಗೆ ಪಾವತಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಅಲಿ ಕಾಗದದ ರಸೀದಿಗೆ ಪ್ರತಿಫಲವಾಗಿ $25 \mathrm{kgs}$ ಚಿನ್ನವನ್ನು ಲಾಲಾ ಬಳಿ ಇಡಬಹುದು. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಹಣವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವ ಕಾಗದದ ರಸೀದಿಗಳು ಈಗ $125 \mathrm{kgs}$ ಕ್ಕೆ ಏರಿಕೆಯಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಲಾಲಾ ಗಾಳಿಯಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಿದಂತೆ ತೋರುತ್ತದೆ! ಆಧುನಿಕ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯು ನಿಖರವಾಗಿ ಈ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ ಲಾಲಾ ವರ್ತಿಸುವ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ.

ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳು ಅಥವಾ ಕಂಪನಿಗಳ ನಡುವೆ ಮಧ್ಯಸ್ಥಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ನಿಧಿಗಳ ಅಗತ್ಯವಿರುವವರಿಗೆ ಸಾಲ ನೀಡುತ್ತವೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಜನರು ತಮ್ಮ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಲ್ಲಿ ಠೇವಣಿಗಳ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಇರಿಸಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು ಮತ್ತು ನಿಧಿಗಳ ಅಗತ್ಯವಿರುವವರು, ಮನೆ ಸಾಲಗಳು, ಬೆಳೆ ಸಾಲಗಳು, ಇತ್ಯಾದಿ ರೂಪದಲ್ಲಿ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಸಾಲ ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ. ಯಾವುದೇ ಠೇವಣಿಗಳ ಮೇಲೆ ಕೆಲವು ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಪಾವತಿಸಲು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ನೀಡುವ ಕಾರಣ ಜನರು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಲ್ಲಿ ಹಣವನ್ನು ಇರಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಆದ್ಯತೆ ನೀಡುತ್ತಾರೆ. ಅಲ್ಲದೆ, ಮೇಲಿನ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ ಜನರು ತಮ್ಮ ಮನೆಯಲ್ಲಿ ಇಡುವ ಬದಲು ಲಾಲಾ ಬಳಿ ತಮ್ಮ ಚಿನ್ನವನ್ನು ಇಡಲು ಆದ್ಯತೆ ನೀಡಿದಂತೆ, ಹೆಚ್ಚುವರಿ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಮನೆಯಲ್ಲಿ ಇಡುವುದಕ್ಕಿಂತ ಬ್ಯಾಂಕ್ನಲ್ಲಿ ಇಡುವುದು ಸುರಕ್ಷಿತವಾಗಿರಬಹುದು. ಆಧುನಿಕ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಚೆಕ್ಗಳು ಮತ್ತು ಡೆಬಿಟ್ ಕಾರ್ಡ್ಗಳನ್ನು ನೀಡಿದರೆ, ಡಿಮಾಂಡ್ ಡಿಪಾಸಿಟ್ ಹೊಂದಿರುವುದು ಅವು ಯಾವುದೇ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಗಳಿಸದಿದ್ದರೂ ಸಹ ವಹಿವಾಟುಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಅನುಕೂಲಕರ ಮತ್ತು ಸುರಕ್ಷಿತಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. (ಒಂದು ಮನೆಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು - ದೊಡ್ಡ ಮೊತ್ತವನ್ನು ನಗದು ಪಾವತಿಸಬೇಕಾಗಿದೆ ಎಂದು ಊಹಿಸಿ.)

ಬ್ಯಾಂಕ್ ತನ್ನಲ್ಲಿ ಠೇವಣಿ ಮಾಡಲ್ಪಟ್ಟ ನಿಧಿಗಳೊಂದಿಗೆ ಏನು ಮಾಡುತ್ತದೆ? ತನ್ನಲ್ಲಿ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಠೇವಣಿ ಮಾಡಿದ ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬರೂ ಒಂದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯಲು ಕೇಳುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ಊಹಿಸಿಕೊಂಡರೆ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಈ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಬಡ್ಡಿಗೆ (ಸಹಜವಾಗಿ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಅಗತ್ಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯುತ್ತದೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು) ನಿಧಿಗಳ ಅಗತ್ಯವಿರುವವರಿಗೆ ಸಾಲ ನೀಡಬಹುದು. ಆದ್ದರಿಂದ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಠೇವಣಿದಾರರು ತಮ್ಮ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯಲು ಬೇಡಿಕೆ ಸಲ್ಲಿಸಿದಾಗಲೆಲ್ಲಾ ಅವರಿಗೆ ಮರುಪಾವತಿ ಮಾಡಲು ನಿಧಿಗಳ ಒಂದು ಭಾಗವನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಉಳಿದವುಗಳನ್ನು ಸಾಲ ನೀಡುತ್ತದೆ. ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ತಾವು ಮಾಡುವ ಸಾಲಗಳಿಂದ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಗಳಿಸುವುದರಿಂದ, ಯಾವುದೇ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಗರಿಷ್ಠ ಸಾಧ್ಯವಾದಷ್ಟು ಸಾಲ ನೀಡಲು ಬಯಸುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಬೇಡಿಕೆಯ ಮೇರೆಗೆ ಠೇವಣಿದಾರರಿಗೆ ಮರುಪಾವತಿ ಮಾಡಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುವುದು ಬ್ಯಾಂಕ್ನ ಅಸ್ತಿತ್ವಕ್ಕೆ ನಿರ್ಣಾಯಕವಾಗಿದೆ. ಠೇವಣಿದಾರರು ಬೇಡಿಕೆಯ ಮೇರೆಗೆ ಅವುಗಳನ್ನು ಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಹಿಂಪಡೆಯುವಲ್ಲಿ ಪೂರ್ಣವಾಗಿ ವಿಶ್ವಾಸ ಹೊಂದಿದ್ದರೆ ಮಾತ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ನಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಇರಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಯಾವುದೇ ಠೇವಣಿದಾರರಿಗೆ ಬೇಡಿಕೆಯ ಮೇರೆಗೆ ಮರುಪಾವತಿ ಮಾಡಲು ಸಾಕಷ್ಟು ನಿಧಿಗಳು ಲಭ್ಯವಿವೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಬ್ಯಾಂಕ್ ತನ್ನ ಸಾಲ ನೀಡುವ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳನ್ನು ಸಮತೋಲನಗೊಳಿಸಬೇಕು.

3.3 ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಿಂದ ಹಣದ ಸೃಷ್ಟಿ

ಲಾಲಾ ಕಥೆಯಲ್ಲಿ ನೀಡಿದ ರೀತಿಯಲ್ಲಿಯೇ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಹಣವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಬಹುದು. ಎಲ್ಲಾ ಠೇವಣಿದಾರರೂ ಒಂದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ತಾವು ಠೇವಣಿ ಮಾಡಿದ್ದನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ಅವರು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುವ ಕಾರಣ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಸಾಲ ನೀಡಬಹುದು. ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಯಾವುದೇ ವ್ಯಕ್ತಿಗೆ ಸಾಲ ನೀಡಿದಾಗ, ಆ ವ್ಯಕ್ತಿಯ ಹೆಸರಿನಲ್ಲಿ ಹೊಸ ಠೇವಣಿಯನ್ನು ತೆರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹೀಗಾಗಿ ಹಣದ ಪೂರೈಕೆಯು ಹಳೆಯ ಠೇವಣಿಗಳು ಮತ್ತು ಹೊಸ ಠೇವಣಿಯನ್ನು (ಮತ್ತು ಕರೆನ್ಸಿಯನ್ನು) ಒಳಗೊಂಡಂತೆ ಹೆಚ್ಚ