एफडीआई बनाम एफआईआई – भारत में विदेशी निवेश
1. एफडीआई और एफआईआई क्या हैं?
| पैरामीटर | एफडीआई (प्रत्यक्ष विदेशी निवेश) | एफआईआई (विदेशी संस्थागत निवेश) |
|---|---|---|
| हिस्सेदारी एवं नियंत्रण | ≥ 10 % मतदान शक्ति; प्रबंधन नियंत्रण | < 10 % मतदान शक्ति; केवल पोर्टफोलियो |
| प्रवेश मार्ग | स्वचालित / सरकार (अनुमोदन) | 1992 से 100 % स्वचालित |
| साधन | इक्विटी, सीसीपीएस, सीसीडी, संयुक्त उद्यम, पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक, एलएलपी | इक्विटी, डिबेंचर, म्यूचुअल फंड, ईटीएफ |
| अवधि | दीर्घकालिक (5-7 वर्ष औसत) | अल्प से मध्यम (1-12 महीने) |
| नियामक | डीपीआईआईटी + आरबीआई + सेबी (सूचीबद्ध के लिए) | सेबी + आरबीआई |
| लक्ष्य | वास्तविक-क्षेत्र की संपत्तियाँ | पूंजी-बाजार प्रतिभूतियाँ |
| प्रत्यावर्तन | लॉक-इन (यदि कोई हो) के बाद स्वतंत्र | एसटीटी/पूंजीगत लाभ कर चुकाने के बाद स्वतंत्र |
2. मील के पत्थर एवं तिथियाँ (याद रखने योग्य)
| तिथि | घटना | तथ्य |
|---|---|---|
| 1991 जुलाई | नई औद्योगिक नीति | एफडीआई उदारीकरण शुरू |
| 1992 जनवरी | भारत ने शेयर बाजार खोला | सेबी पंजीकरण के साथ एफआईआई की अनुमति |
| 1997 | फेमा ने फेरा की जगह ली | चालू खाता परिवर्तनीयता |
| 2000 | पहली एफडीआई नीति जारी | डीपीआईआईटी (तत्कालीन डीआईपीपी) मास्टर परिपत्र |
| 2014 नवंबर | “मेक इन इंडिया” लॉन्च | 25 क्षेत्र 100% एफडीआई के लिए खोले गए |
| 2016 नवंबर | एफआईपीबी समाप्त | 90% + अब स्वचालित मार्ग से |
| 2017 अप्रैल | जीएसटी लागू | भारत को एक सामान्य बाजार बनाता है |
| 2020 अप्रैल | नया एफडीआई नियम | सीमावर्ती देश के निवेश के लिए सरकारी मंजूरी आवश्यक |
| 2021 अक्टूबर | 4 लाख करोड़ रुपये | वार्षिक एफडीआई प्रवाह पहली बार पार |
| 2022 मई | पीएलआई योजना 2.0 | विनिर्माण एफडीआई को बढ़ावा |
3. एफडीआई इक्विटी प्रवाह – शीर्ष योगदानकर्ता (आरबीआई-डीपीआईआईटी)
| रैंक 2022-23 | देश | % हिस्सा | क्षेत्र | % हिस्सा |
|---|---|---|---|---|
| 1 | सिंगापुर | 30 % | कंप्यूटर सॉफ्टवेयर और हार्डवेयर | 20 % |
| 2 | मॉरीशस | 22 % | सेवाएँ (वित्त, अनुसंधान एवं विकास) | 15 % |
| 3 | यूएसए | 10 % | व्यापार (ई-कॉमर्स) | 13 % |
| 4 | नीदरलैंड | 7 % | ऑटोमोबाइल | 8 % |
| 5 | जापान | 6 % | निर्माण | 7 % |
कुल एफडीआई इक्विटी वित्तीय वर्ष 22-23: US $ 46.0 बिलियन
संचयी (अप्रैल 2000-मार्च 23): US $ 919 बिलियन
4. सूचीबद्ध कंपनियों में एफपीआई/एफआईआई सीमाएँ
| साधन | सामान्य सीमा | क्षेत्रीय सीमा (उदाहरण) |
|---|---|---|
| इक्विटी शेयर | चुकता पूंजी का 24 % | 30 % सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक, 49 % बीमा |
| कॉर्पोरेट बॉन्ड | कोई सीमा नहीं (ईसीबी मानदंडों के भीतर) | – |
| सरकारी प्रतिभूतियाँ | बकाया स्टॉक का 6 % | – |
5. त्वरित-संदर्भ तालिका – मार्ग एवं सीमाएँ
| क्षेत्र | स्वचालित मार्ग सीमा | इसके आगे अनुमोदन आवश्यक |
|---|---|---|
| रक्षा | 74 % | 100 % |
| दूरसंचार | 100 % | – |
| रेलवे | 100 % | – |
| नागरिक उड्डयन | 100 % (ब्राउनफील्ड >49 % के लिए सरकारी मंजूरी) | |
| निजी बैंकिंग | 74 % (49 % स्वचालित) | |
| बीमा | 74 % | 100 % |
| ई-कॉमर्स मार्केटप्लेस | 100 % | इन्वेंट्री मॉडल में एफडीआई नहीं |
| प्रिंट मीडिया | 26 % | – |
| मल्टी-ब्रांड रिटेल | 51 % | सरकारी मार्ग + स्थानीय सोर्सिंग |
6. अंतिम समय के लिए एक-पंक्ति संशोधन
- एफडीआई न्यूनतम 10% मतदान शक्ति; एफआईआई हमेशा < 10%।
- एफआईपीबी (विदेशी निवेश संवर्धन बोर्ड) 2017 में समाप्त।
- डीपीआईआईटी त्रैमासिक एफडीआई बुलेटिन जारी करता है।
- भारत-मॉरीशस डीटीएए (1983) के कारण मॉरीशस मार्ग पसंदीदा।
- 2014 के सेबी नियमों के तहत एफआईआई को अब एफपीआई (विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक) कहा जाता है।
- एनएसडीएल और सीडीएसएल एफपीआई खातों के कस्टोडियन हैं।
- एफडीआई पूंजीगत संपत्ति बनाता है; एफआईआई केवल वित्तीय पूंजी देता है।
- 2021 से आरआरबी (क्षेत्रीय ग्रामीण बैंक) में 100% एफडीआई की अनुमति।
- “प्रेस नोट 3 (2020)” ने पड़ोसी देशों से एफडीआई को सरकारी मार्ग के अधीन किया।
- अब तक का सर्वोच्च मासिक एफडीआई: US $ 8.4 बिलियन (अक्टूबर 2020)।
- वित्तीय वर्ष 22-23 में राज्यों में गुजरात शीर्ष एफडीआई गंतव्य।
- फेमा उल्लंघन का निपटारा प्रवर्तन निदेशालय (ईडी) करता है।
- निधि कंपनी में एफडीआई सीमा 0% है – पूरी तरह प्रतिबंधित।
- 2020 से सरकारी प्रतिभूतियों में एफपीआई निवेश पूर्णतः सुलभ मार्ग (एफएआर) में शामिल।
- लाभांश वितरण कर 2020 में समाप्त; अब शास्त्रीय प्रणाली।
7. बहुविकल्पीय प्रश्न कोना (रेलवे परीक्षा पैटर्न)
प्रश्न 1. एफडीआई के रूप में योग्य होने के लिए न्यूनतम मतदान शक्ति है:
उत्तर: 10 %
प्रश्न 2. भारत में एफपीआई/एफआईआई को कौन सी संस्था नियंत्रित करती है?
उत्तर: सेबी
प्रश्न 3. एफआईपीबी किस वर्ष समाप्त किया गया था?
उत्तर: 2017
प्रश्न 4. भारत में एफडीआई इक्विटी का सर्वोच्च स्रोत-देश (वित्तीय वर्ष 22-23) है:
उत्तर: सिंगापुर
प्रश्न 5. मल्टी-ब्रांड रिटेल में 51% से अधिक एफडीआई किस मार्ग के अंतर्गत है?
उत्तर: सरकारी मार्ग
प्रश्न 6. फेमा ने फेरा की जगह ली:
उत्तर: 1997 (1-6-2000 से लागू)
प्रश्न 7. एक सूचीबद्ध भारतीय कंपनी में एफपीआई निवेश सीमा है:
उत्तर: 24% (बोर्ड द्वारा क्षेत्रीय सीमा तक बढ़ाया जा सकता है)
प्रश्न 8. कौन सा क्षेत्र एफडीआई के लिए पूरी तरह प्रतिबंधित है?
उत्तर: लॉटरी और जुआ, निधि कंपनी, चिट फंड
प्रश्न 9. भारत ने पहली बार किस वित्तीय वर्ष में US $ 100 बिलियन का वार्षिक एफडीआई प्रवाह पार किया?
उत्तर: 2021-22
प्रश्न 10. "प्रेस नोट 3 (2020)" संबंधित है:
उत्तर: सीमावर्ती देशों से एफडीआई के लिए पूर्व-सरकारी अनुमोदन
प्रश्न 11. वित्तीय वर्ष 22-23 में किस राज्य ने सर्वाधिक एफडीआई इक्विटी प्रवाह प्राप्त किया?
उत्तर: गुजरात
प्रश्न 12. बीमा क्षेत्र में 74% से अधिक और 100% तक एफडीआई के लिए आवश्यक है:
उत्तर: सरकारी अनुमोदन + संसदीय संशोधन (बीमा अधिनियम)
प्रश्न 13. एफपीआई व्यापार के लिए कस्टोडियन है:
उत्तर: एनएसडीएल/सीडीएसएल (नामित डिपॉजिटरी प्रतिभागी)
प्रश्न 14. निम्नलिखित में से कौन सा स्वचालित मार्ग क्षेत्र नहीं है?
उत्तर: प्रिंट मीडिया (केवल 26%, लेकिन अनुमोदन मार्ग के अंतर्गत)
प्रश्न 15. एफआईआई को भुगतान किया गया लाभांश अब कर योग्य है:
उत्तर: शास्त्रीय प्रणाली – निवेशक के हाथों में (अधिकतम 20% + अधिभार)
स्मृति सहायक:
“एफआईआई तेजी से उड़ जाता है, एफडीआई गहरी जड़ें जमाता है!”
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