C.9] ਵਿੱਤੀ ਬਜ਼ਾਰ ਅਤੇ ਇਸ ਦੇ ਸੰਦ

1. ਮਨੀ ਮਾਰਕੀਟ

1.1 ਪਰਿਭਾਸ਼ਾ

• ਮਨੀ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਤੀ ਬਜ਼ਾਰ ਦਾ ਇੱਕ ਹਿੱਸਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਛੋਟੇ ਮਿਆਦ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਸੰਦਾਂ ਦੀ ਖਰੀਦ-ਫਰੋਖਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
• ਇਹ ਛੋਟੇ ਮਿਆਦ ਦੇ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲ ਸੌਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ (ਸਧਾਰਣ ਤੌਰ ‘ਤੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਤੋਂ ਘੱਟ) ਅਤੇਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।

1.2 ਮੁੱਖ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ

• ਛੋਟੇ ਮਿਆਦ ਦੇ ਸੰਦ (ਮੈਚਿਊਰਿਟੀ < 1 ਸਾਲ)
• ਉੱਚ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ
• ਘੱਟ ਜੋਖਮ
• ਉੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ

1.3 ਸੰਦ

1.4 ਮੁੱਖ ਖਿਡਾਰੀ

• ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ (ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ RBI)
• ਵਪਾਰਕ ਬੈਂਕ
• ਬੈਂਕਿੰਗ-ਰਹਿਤ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs)
• ਟ੍ਰੈਜ਼ਰੀ ਵਿਭਾਗ
• ਨਿਵੇਸ਼ ਸੰਸਥਾਵਾਂ

1.5 ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ ਵਿੱਚ ਭੂਮਿਕਾ

• ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ
• ਮੌਦ੍ਰਿਕ ਨੀਤੀ ਲਾਗੂ ਕਰਨਾ
• ਕਾਰਪੋਰੇਟਾਂ ਲਈ ਛੋਟੇ ਮਿਆਦ ਦੇ ਫੰਡ
• ਬਿਆਜ ਦਰ ਨਿਯਮਨ

1.6 ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮਿਤੀਆਂ ਅਤੇ ਸ਼ਰਤਾਂ

• RBI ਦੇ ਮਨੀ ਮਾਰਕੀਟ ਆਪਰੇਸ਼ਨ: ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਲਈ ਨਿਯਮਤ ਤੌਰ ‘ਤੇ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ।
• T-ਬਿੱਲ ਨੀਲਾਮੀਆਂ: RBI ਵੱਲੋਂ ਹਫ਼ਤਾਵਾਰੀ ਦੋ ਵਾਰ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ।
• ਰਿਪੋ ਰੇਟ: RBI ਵੱਲੋਂ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਨਿਯੰਤਰਣ ਲਈ ਵਰਤੀ ਜਾਣ ਵਾਲੀ ਨੀਤੀ ਦਰ।
• ਰਿਵਰਸ ਰਿਪੋ ਰੇਟ: ਦਰ ਜਿਸ ‘ਤੇ RBI ਬੈਂਕਾਂ ਤੋਂ ਉਧਾਰ ਲੈਂਦਾ ਹੈ।

1.7 ਅਕਸਰ ਪੁੱਛੇ ਜਾਂਦੇ ਸਵਾਲ (SSC, RRB)

• T-ਬਿੱਲਾਂ ਦੀ ਪਰਿਪੱਕਤਾ ਮਿਆਦ ਕੀ ਹੈ?
  • 364 ਦਿਨਾਂ ਤੱਕ।
• ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਮਨੀ ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਕਿਹੜਾ ਸੰਸਥਾ ਨਿਯੰਤਰਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ?
  • ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (RBI)।
• ਰਿਪੋ ਰੇਟ ਦਾ ਮਕਸਦ ਕੀ ਹੈ?
  • ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਅਤੇ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨੂੰ ਨਿਯੰਤਰਿਤ ਕਰਨਾ।
• T-ਬਿੱਲਾਂ ਅਤੇ ਕਮਰਸ਼ੀਅਲ ਪੇਪਰ ਵਿੱਚ ਕੀ ਅੰਤਰ ਹੈ?
  • T-ਬਿੱਲਾਂ ਸਰਕਾਰ ਵੱਲੋਂ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਜਦਕਿ CP ਕਾਰਪੋਰੇਟਾਂ ਵੱਲੋਂ ਜਾਰੀ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।

2. ਕੈਪੀਟਲ ਮਾਰਕੀਟ

2.1 ਪਰਿਭਾਸ਼ਾ

• ਕੈਪੀਟਲ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਤੀ ਮਾਰਕੀਟ ਦਾ ਇੱਕ ਹਿੱਸਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇਲੰਬੇ ਮਿਆਦ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਧਨਾਂ ਦੀ ਖਰੀਦ-ਫਰੋਖਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
• ਇਹ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਅਤੇ ਸਰਕਾਰਾਂ ਲਈ ਲੰਬੇ ਮਿਆਦ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਸਹਾਇਤਾ ਮੁਹੱਈਆ ਕਰਵਾਉਂਦਾ ਹੈ।

2.2 ਮੁੱਖ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ

• ਲੰਬੇ ਮਿਆਦ ਦੇ ਸਾਧਨ (ਪਰਿਪੱਕਤਾ > 1 ਸਾਲ)
• ਵੱਧ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਵਾਪਸੀ
• ਮਨੀ ਮਾਰਕੀਟ ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ
• ਨਿਵੇਸ਼ ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ ਨਿਰਮਾਣ ਲਈ ਵਰਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ

2.3 ਸੰਦ

2.4 ਮੁੱਖ ਖਿਡਾਰੀ

• ਸਟਾਕ ਐਕਸਚੇਂਜ (NSE, BSE)
• ਸਿਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਐਂਡ ਐਕਸਚੇਂਜ ਬੋਰਡ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (SEBI)
• ਕੇਂਦਰੀ ਸਰਕਾਰ ਅਤੇ ਰਾਜ ਸਰਕਾਰਾਂ
• ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨਾਂ ਅਤੇ ਕੰਪਨੀਆਂ
• ਨਿਵੇਸ਼ਕ (ਵਿਅਕਤੀਗਤ, ਸੰਸਥਾਵਾਂ)

2.5 ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ ਵਿੱਚ ਭੂਮਿਕਾ

• ਪੂੰਜੀ ਨਿਰਮਾਣ
• ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਮੌਕੇ
• ਕੀਮਤ ਦੀ ਖੋਜ
• ਆਰਥਿਕ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਵਿਕਾਸ

2.6 ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮਿਤੀਆਂ ਅਤੇ ਸ਼ਬਦ

• SEBI ਦੀ ਸਥਾਪਨਾ: 12 ਅਪ੍ਰੈਲ, 1988
• NSE ਦੀ ਸਥਾਪਨਾ: 1992
• BSE ਦੀ ਸਥਾਪਨਾ: 1875
• G-Sec ਨੀਲਾਮੀਆਂ: RBI ਵੱਲੋਂ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡਾਂ ਲਈ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ
• ਪ੍ਰਾਇਮਰੀ ਮਾਰਕੀਟ: ਜਿੱਥੇ ਨਵੇਂ ਸਿਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ
• ਸੈਕੰਡਰੀ ਮਾਰਕੀਟ: ਜਿੱਥੇ ਮੌਜੂਦਾ ਸਿਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਦੀ ਖਰੀਦ-ਫਰੋਖਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ

2.7 ਅਕਸਰ ਪੁੱਛੇ ਜਾਂਦੇ ਸਵਾਲ (SSC, RRB)

• SEBI ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਕੀ ਭੂਮਿਕਾ ਹੈ?
  • ਨਿਯਮਨ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਰੱਖਿਆ ਕਰਦਾ ਹੈ।
• ਪ੍ਰਾਇਮਰੀ ਅਤੇ ਸੈਕੰਡਰੀ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਕੀ ਅੰਤਰ ਹੈ?
  • ਪ੍ਰਾਇਮਰੀ ਨਵੇਂ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਸੈਕੰਡਰੀ ਮੌਜੂਦਾ ਸਿਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਲਈ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
• ਡਿਬੈਂਚਰ ਕੀ ਹੁੰਦਾ ਹੈ?
  • ਇੱਕ ਕਰਜ਼ਾ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਫਿਕਸਡ ਵਿਆਜ ਮਿਲਦਾ ਹੈ।
• ਪੂੰਜੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਮਕਸਦ ਕੀ ਹੈ?
  • ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਫਾਈਨੈਂਸਿੰਗ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਸੌਖਾ ਬਣਾਉਣਾ।

3. ਮਨੀ ਮਾਰਕੀਟ ਅਤੇ ਕੈਪੀਟਲ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿਚਕਾਰ ਅੰਤਰ

4. ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਾਲੀਆਂ ਪ੍ਰੀਖਿਆਵਾਂ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤੱਥ

• ਮਨੀ ਮਾਰਕੀਟ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟਸ: ਟੀ-ਬਿਲਜ਼, ਸੀਪੀ, ਸੀਡੀਜ਼, ਰੇਪੋ, ਕਾਲ ਮਨੀ
• ਕੈਪੀਟਲ ਮਾਰਕੀਟ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟਸ: ਸ਼ੇਅਰ, ਬਾਂਡ, ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ, ਈਟੀਐਫ, ਰੀਟ
• ਆਰਬੀਆਈ ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ: ਮਨੀ ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਨਿਯੰਤ੍ਰਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਰੇਪੋ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਕਰਦਾ ਹੈ
• ਸੈਬੀ ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ: ਕੈਪੀਟਲ ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਨਿਯੰਤ੍ਰਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਰੱਖਿਆ ਕਰਦਾ ਹੈ
• ਮੁੱਖ ਤਾਰੀਖਾਂ:
  • ਆਰਬੀਆਈ ਦੀ ਸਥਾਪਨਾ: 1935
  • ਸੈਬੀ ਦੀ ਸਥਾਪਨਾ: 1988
  • ਐਨਐਸਈ ਦੀ ਸਥਾਪਨਾ: 1992
  • ਬੀਐਸਈ ਦੀ ਸਥਾਪਨਾ: 1875
• ਜੀ-ਸੈਕ: ਸਰਕਾਰੀ ਸਿਕਿਓਰਿਟੀਜ਼, ਆਰਬੀਆਈ ਵੱਲੋਂ ਜਾਰੀ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਕੈਪੀਟਲ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਵਪਾਰ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ
• ਰੇਪੋ ਰੇਟ: ਆਰਬੀਆਈ ਵੱਲੋਂ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਅਤੇ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨੂੰ ਨਿਯੰਤ੍ਰਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ
• ਰਿਵਰਸ ਰੇਪੋ ਰੇਟ: ਆਰਬੀਆਈ ਵੱਲੋਂ ਵੱਧ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਨੂੰ ਸੋਖਣ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ

5. ਤੇਜ਼ ਰਿਵੀਜ਼ਨ ਟੇਬਲ